據(jù)統(tǒng)計，我國目前小微企業(yè)總數(shù)比改革開放之初增長了二十倍，全國注冊登記的小微企業(yè)已超過2000萬家。在經(jīng)濟發(fā)展過程中，總有一部分小微企業(yè)面臨資金問題和融資困難。這是小微企業(yè)不可避免的“成長中的煩惱”。在目前經(jīng)濟放緩以及經(jīng)濟改革的前提下，小微企業(yè)很難從正常渠道獲得貸款，這種情況既有內(nèi)因即小微企業(yè)自身的原因又有外部原因，主要包括：一是企銀之間溝通不暢；二是不具備信貸條件的小微企業(yè)，向非正規(guī)金融機構(gòu)融資；三是需要政策支持的弱勢企業(yè)由于無政策支持機制，而無法獲得貸款。

小微企業(yè)融資難原因分析

融資服務(wù)鏈不完善，融資體系尚不健全。一是金融體制方面。第一，金融體制及政策上的失衡直接制約小微企業(yè)的融資渠道。目前我國金融機構(gòu)仍以中、農(nóng)、工、建等國有商業(yè)銀行為主，行業(yè)壟斷與產(chǎn)業(yè)壟斷相一致，導(dǎo)致大型商業(yè)銀行只愿給國有企業(yè)提供貸款。且長期以來，國家非常重視大型企業(yè)的發(fā)展，但對中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)的重視程度相對較低，從而在一定程度上影響了廣大小企業(yè)的發(fā)展。以內(nèi)蒙古自治區(qū)為例，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，截至2011年12月底，內(nèi)蒙古登記注冊的小微企業(yè)共78萬家，而金融機構(gòu)共有13家，除四大國有銀行外，還包括招商銀行、民生銀行、包商銀行及內(nèi)蒙古商業(yè)銀行和信用社為前身的金谷銀行等，這些金融機構(gòu)中只有包商銀行和金谷銀行可以為小微企業(yè)提供擔(dān)保貸款。這種情況遠遠不能滿足需要。

此外，國家對銀行逾期、呆帳等不良資產(chǎn)實行追究制，特別是多數(shù)商業(yè)銀行采取終身責(zé)任制令小企業(yè)的放貸更加如履薄冰。2012年由中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會共同頒布實施的最新《貸款通則》進一步規(guī)范和嚴格了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的流程與規(guī)定，小微企業(yè)貸款的準(zhǔn)入門檻也同時有所提高。加之我國針對小企業(yè)的其他形式融資尚處于初級階段，銀行可提供的小微企業(yè)融資產(chǎn)品少之又少。特別是自此次金融危機爆發(fā)以來，國家對金融業(yè)的宏微觀政策逐漸呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，金融二級市場及衍生品市場的對大中型企業(yè)的市場準(zhǔn)入及風(fēng)險防控得到提升和加強，多種政策同樣使得小微企業(yè)尤其是小微企業(yè)的直接融資很難實現(xiàn)。

第二，信息不對稱嚴重阻礙銀企之間的交流與合作。我國的中小企業(yè)發(fā)展較晚，小微企業(yè)則廣泛分布于廣大城鎮(zhèn)和農(nóng)村，在銀企合作的現(xiàn)行模式下，商業(yè)銀行作為企業(yè)資金的供給者，不可能親自參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，因此很難做到在真正意義上對資金使用者的了解和資金用途的風(fēng)險把控，貨幣資金自銀行流出，通過企業(yè)周轉(zhuǎn)后流入房地產(chǎn)、股市等國家宏觀調(diào)控的市場板塊之中，對市場經(jīng)濟形成一定程度的沖擊。

以2011年鄂爾多斯的融資風(fēng)暴為例，多名官員自殺緣起于放貸，在放貸風(fēng)潮下，融資企業(yè)老板們的炫富行為也往往是吸引債權(quán)人投資的重要原因。因此要想將小企業(yè)融資全部納入安全的監(jiān)管范圍之內(nèi)可謂難上加難。二者之間的信息不對稱就引發(fā)了多方面的矛盾和問題。為此，銀監(jiān)局相繼出臺各項信貸資金流向監(jiān)管方式，如小企業(yè)貸款大額支付時需要采取受托支付的方式，嚴控貸款目的，通過企業(yè)向銀行提供的購買及支付合同等憑證為依據(jù)，直接將貸款資金轉(zhuǎn)入企業(yè)上游廠商以保證資金的正常流向；微小企業(yè)貸款發(fā)放后企業(yè)需向銀行提供資金使用回單等方式防控風(fēng)險的發(fā)生。雖然小企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中占有重要地位，但由于中小企業(yè)特別是小微企業(yè)在經(jīng)營管理水平、人才隊伍、信息獲取、市場準(zhǔn)入、資金實力等方面與大型企業(yè)相對比，尤其是在經(jīng)營透明度和抵押、擔(dān)保能力上仍有很大差異，這都使得缺乏直接或間接的金融支持成為制約中小微企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。

二是融資渠道方面。我國小微企業(yè)起步晚，一般是規(guī)模小、高科技含量比較低，主要集中在服務(wù)業(yè)以及初加工產(chǎn)業(yè)上，即使是具備一定的科技含量，但也由于缺乏資金和現(xiàn)代化的管理技術(shù)而很難做大，據(jù)統(tǒng)計，我國的小微企業(yè)存活期一般是3～5年，其現(xiàn)狀形成其融資不同于大型企業(yè)的一些特殊性：第一，融資依賴內(nèi)源融資。由于內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)部挖潛，這種方式對企業(yè)而言比較靈活，同時各種制約因素也少，也不會對小微企業(yè)的股份構(gòu)成和決策產(chǎn)生影響，因而更受小微企業(yè)喜歡。但這種方式局限性大，對小微企業(yè)的快速發(fā)展和擴張不能提供強有力的支持。

第二，在外源融資受阻的情況下更依賴民間金融。銀行為小微企業(yè)提供的融資無論從質(zhì)量還是數(shù)量均有限制，逼迫小微企業(yè)依賴于民間金融借貸。如在內(nèi)蒙古鄂爾多斯市，隨著資源的開發(fā)，帶動一批小微企業(yè)應(yīng)運而生，這些企業(yè)主要是小型加工企業(yè)及服務(wù)業(yè)，注冊資本小，固定資產(chǎn)少，可用于銀行抵押的資產(chǎn)基本沒有，根本無法滿足銀行的貸款要求和條件，需要融資就只能從民間進行借貸，據(jù)統(tǒng)計，截止2012年底，鄂爾多斯市小額貸款公司有120家，民間流動資金高達200億，借貸來源遍及內(nèi)蒙古及附近的山西、陜西的榆林、神木等地區(qū)，其中小微企業(yè)借貸高達80億左右。同時中小企業(yè)通過發(fā)行股票和企業(yè)債券融資渠道并不完全暢通。我國《公司法》關(guān)于上市公司和發(fā)行融資融券等的硬性規(guī)定使得小微企業(yè)更加無法進入二級市場從事證券融資，限制小微企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。正是由于正規(guī)金融部門受到的約束和限制，導(dǎo)致對中小微企業(yè)金融供給不足，使得中小微企業(yè)對金融產(chǎn)品的超額需求溢出到民間金融市場。民間金融順理成章地成為中小企業(yè)除正規(guī)金融之外的重要資金補足渠道。這在另一個側(cè)面意味著在市場經(jīng)濟中對中小企業(yè)的融資監(jiān)管難度加大。

三是政府政策層面。長期以來，國家重視大型企業(yè)的發(fā)展，對小微企業(yè)的重視程度及政府的扶持力度相對較低，政策的傾斜程度較小，近年來隨著我國國情的變化，發(fā)展小微企業(yè)成為加快我國現(xiàn)代化進程的需要。雖然國家相繼出臺小微企業(yè)的發(fā)展政策，歸根結(jié)底沒有發(fā)生實質(zhì)性的改變?，F(xiàn)階段對小微企業(yè)來說，仍然不能享受國家大規(guī)模的優(yōu)惠政策，已有的優(yōu)惠政策仍有諸多限制條件。領(lǐng)導(dǎo)層面對小微企業(yè)的認知仍然停留在改革開放的早期階段，從我國長期以來的經(jīng)濟發(fā)展來看，出口和投資一直是拉動我國經(jīng)濟增長的主要動力，消費尤其是居民消費在我國GDP中的比重一直呈下降趨勢。消費增長乏力的原因之一是居民就業(yè)狀況不理想，收入水平偏低。而現(xiàn)階段社會主義的主要矛盾即為人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后的社會生產(chǎn)之間的矛盾。因此目前早已不再是大型企業(yè)獨自挑大梁的時代了，而支持小微企業(yè)發(fā)展能夠顯著改善居民收入水平。因此應(yīng)把支持小微企業(yè)發(fā)展納入國家和各級政府的發(fā)展戰(zhàn)略，以增強國家出臺各項政策的針對性和協(xié)調(diào)性，進一步形成政策合力，改善小微企業(yè)金融政策的實施效果。

小微企業(yè)自身原因。一是經(jīng)營管理思路落后。企業(yè)逐步發(fā)展壯大，創(chuàng)業(yè)前期所用的簡單管理方式已經(jīng)漸漸落后，具體表現(xiàn)為管理管理能力弱、結(jié)構(gòu)缺失、企業(yè)抗打擊能力差、產(chǎn)品科技含量低等問題，不具備深入發(fā)展能力，從而影響金融機構(gòu)的貸款。

二是財務(wù)信息不公開。由于小微企業(yè)貸款能夠為銀行帶來的收入低，金融機構(gòu)不會花費成本進行調(diào)查客戶端信用情況，而小微企業(yè)不注重財務(wù)制度以及財務(wù)公開制度，財務(wù)制度混亂，企業(yè)信息不透明、不公開，導(dǎo)致在申請貸款時不能提供有效的審計材料，也會導(dǎo)致企業(yè)無法獲得信用貸款。

三是小微企業(yè)用于可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)少，銀行貸款風(fēng)險大。小微企業(yè)由于規(guī)模、資金等方面的原因，缺乏可用于擔(dān)保的固定資產(chǎn)，同時即便有無形資產(chǎn)，但價值低又不受銀行喜歡或者接受，從而導(dǎo)致雙方無法談攏。在內(nèi)蒙古，金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款一般有三種形式:第一，抵押物貸款，包括固定資產(chǎn)及存貨、應(yīng)收賬款等，但抵押率只有40%，即使是土地質(zhì)押也只能貸款至70%，同時要求有三方指定的監(jiān)管機構(gòu)。第二，擔(dān)保貸款，可以由企業(yè)或指定的擔(dān)保公司擔(dān)保，但手續(xù)費會達到3.5%～5%。第三，低風(fēng)險模式，即存單質(zhì)押模式。這幾種方式對小微企業(yè)而言都是困難重重。同時由于小微企業(yè)經(jīng)營的不確定性，很有可能導(dǎo)致貸款到期無法收回，又由于我國的保險公司基本上不接受信用抵押保險，對存貨質(zhì)押保險持謹慎態(tài)度，造成銀行貸款風(fēng)險大，甚至導(dǎo)致銀企矛盾加劇。

解決小微企業(yè)融資途徑分析

完善政府資金扶持政策，建立與小微企業(yè)地位和特點相適應(yīng)的信貸融資體系。第一，健康的政策環(huán)境和信貸文化是發(fā)展小微企業(yè)金融的前提和基礎(chǔ)。扶持小微企業(yè)的首要工作就是在思想觀念上正本清源，徹底摒棄傳統(tǒng)的“盲目輕視小企業(yè)、重視大企業(yè)”的價值取向，要意識到成千上萬的小微企業(yè)匯集起來則成為關(guān)系國計民生的重要力量。出臺政策的前提是將小微企業(yè)定位在經(jīng)濟體系中最具生機和活力、最具開闊精神和創(chuàng)新意識的群體上面，更需要各個部門相互協(xié)調(diào)，積極配合政府新政策，采取引導(dǎo)大銀行進一步落實“六項機制”、鼓勵中小銀行創(chuàng)新針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品、擴寬小微企業(yè)抵質(zhì)押權(quán)的范圍、進一步發(fā)展小微企業(yè)直接融資方式、開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資基金及相關(guān)模式如包商銀行小微企業(yè)貸款中的“創(chuàng)業(yè)貸款”、招商銀行企業(yè)貸款中的小微企業(yè)“自助貸款”等，加強銀保合作等措施，逐步建立起與各地經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)的、與銀行、保險、證券、基金等協(xié)調(diào)發(fā)展的小微企業(yè)信貸金融體系。

第二，發(fā)展面向小微企業(yè)的獨立金融機構(gòu)，界定合理范圍內(nèi)的民間金融范圍。隨著金融業(yè)的發(fā)展，小微企業(yè)金融市場未來將成為各大商業(yè)銀行的“藍海”，為各家金融機構(gòu)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間。在理念上，不僅從原來要不要做小微企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槿绾巫龊眯∥⑵髽I(yè)，而且還從原來發(fā)展狹義的小微企業(yè)貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展全面的綜合的小微企業(yè)金融服務(wù)。伴隨不斷加深其自身的專業(yè)化程度，銀行等金融機構(gòu)一改“嫌貧愛富”的習(xí)慣，重點開始打造適應(yīng)小微企業(yè)金融額度小、速度快、頻率高、期限短等特點的融資模式，并逐步向各大行業(yè)進行推廣。行業(yè)貸款涉及運輸業(yè)、加工業(yè)、批發(fā)零售業(yè)及服務(wù)業(yè)等，以某商業(yè)銀行的運輸業(yè)出租車貸款為例，客戶通過銀行宣傳渠道了解到小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，從事出租車營運生意十多年，手續(xù)及車輛自有但無法提供抵押物，銀行通過對客戶實際經(jīng)營的分析調(diào)查，認定該客戶有穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為保障，成功給予該小微企業(yè)貸款授信。

應(yīng)將發(fā)展適應(yīng)民間金融模式的民間金融機構(gòu)合理合法化，同時也將不合規(guī)的民間借貸等融資方式納入法治軌道，使其符合國家各項法律法規(guī)的要求，創(chuàng)新融資模式，將民間金融的信息優(yōu)勢、擔(dān)保優(yōu)勢、交易成本優(yōu)勢融合在金融機構(gòu)的產(chǎn)品中，形成良性的資金循環(huán)模式。要解決小微企業(yè)融資難問題，特別是在當(dāng)前金融危機下緩解小微企業(yè)資金鏈緊張，政府更加需要健全和規(guī)范正規(guī)金融體系外，對民間金融市場也要加以積極引導(dǎo)和發(fā)展，以改善小微企業(yè)融資環(huán)境。

第三，宏觀與微觀相結(jié)合，健全我國小微企業(yè)資金扶持政策體系。在財政政策方面，可以在直接投資、財政補貼、貸款貼息、貸款擔(dān)保、政府直接收購等方面加大支持的力度。在稅收政策方面，可使科技型中小企業(yè)在所得稅、增值稅、營業(yè)稅等方面享有一定的優(yōu)惠。 

延伸產(chǎn)業(yè)鏈，轉(zhuǎn)變政府職能，提高小微企業(yè)市場定位，豐富小微企業(yè)的融資模式。第一，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條。小微企業(yè)廣泛分布于廣大城鎮(zhèn)和農(nóng)村，小微企業(yè)的大量涌現(xiàn)，不僅改變了城鎮(zhèn)居民和農(nóng)民的傳統(tǒng)生產(chǎn)生活方式，而且使廣大城鎮(zhèn)和農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，成為將手工作坊式的生產(chǎn)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)推向工業(yè)化生產(chǎn)的重要力量，這將有利于提高我國的集約化水平、城鎮(zhèn)化水平和工業(yè)化水平。因此，要發(fā)展小微企業(yè)金融，應(yīng)使其成為小微企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)鏈條，按照產(chǎn)業(yè)鏈條進行拓展，以某一優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)為核心，擴展其上下游，充實資金鏈，縱向解決小微企業(yè)的融資需求。

第二，加強土地制度改革。改變現(xiàn)行的土地協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，使得土地交易市場化得到實施，為小微企業(yè)獲取經(jīng)營用地提供良好的環(huán)境；豐富銀行的傳統(tǒng)金融機構(gòu)的產(chǎn)品模式，靈活抵質(zhì)押制度，允許不同性質(zhì)的土地流轉(zhuǎn)可以實現(xiàn)他項權(quán)正規(guī)化，以放寬小微企業(yè)取得融資的擔(dān)保條件。如某商業(yè)銀行開放小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)早期，只能認可土地性質(zhì)為出讓的土地作為其貸款的抵押擔(dān)保方式，后經(jīng)過產(chǎn)品創(chuàng)新后，政策靈活度有所提高，可流轉(zhuǎn)的土地經(jīng)營權(quán)同樣在國家土地局的政策允許范圍內(nèi)辦理了抵押證明書，更好地為該類小微企業(yè)提供了融資平臺和渠道。

第三，逐步健全信用等級及風(fēng)險評級制度。信用數(shù)據(jù)的獲取與信用數(shù)據(jù)的共享是建立社會信用體系的基礎(chǔ)，政府、銀行等機構(gòu)和部門均應(yīng)設(shè)有聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)及個人的信用信息數(shù)據(jù)庫，建立誠信信用檔案，能夠覆蓋小微企業(yè)在銀行等金融機構(gòu)的一切業(yè)務(wù)活動，并具有準(zhǔn)確性和一致性，樹立正確合理的誠信意識，為小微企業(yè)從金融機構(gòu)獲得擔(dān)保貸款和信用貸款提供信用保障。以某銀行接觸到的一超市客戶為例，企業(yè)征信良好，無不良信用記錄，但該企業(yè)法定代表人個人征信記錄中包含有74次個人經(jīng)營性貸款逾期不良記錄，因此銀行拒絕向該企業(yè)進行授信。這足以說明征信記錄是否良好直接影響到企業(yè)及個人能否成功融資。

第四，轉(zhuǎn)變政府職能，強化服務(wù)意識，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。提高政策公開化程度，實行政府公告引導(dǎo)制度，建立企業(yè)信息發(fā)布制度。政府必須加強協(xié)調(diào)和指導(dǎo)功能，首先協(xié)調(diào)、理順銀行和小微企業(yè)之間關(guān)系，其次將優(yōu)惠政策切實落實到位，不能使之成為一句空話。

第五，加強風(fēng)險監(jiān)管力度，規(guī)范市場秩序。國家在規(guī)范與引導(dǎo)小微企業(yè)正常經(jīng)營的同時，應(yīng)盡快針對各種騷擾中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、擾亂市場環(huán)境的行為出臺相關(guān)的法律法規(guī)政策，要對此種行為嚴厲懲治，切實保障小微企業(yè)的自主經(jīng)營期間的各項權(quán)益，及時解決小微企業(yè)發(fā)展過程中遇到的有關(guān)問題。

加快小微企業(yè)自身建設(shè)，逐步完善企業(yè)各項制度及規(guī)范經(jīng)營行為。第一，健全企業(yè)財務(wù)制度，逐步實現(xiàn)信息公開透明。小微企業(yè)必須強化自身管理能力，加強學(xué)習(xí)能力，在發(fā)展中建立起一整套完整、健全的財務(wù)管理制度，加大信息透明化和公開化，為金融機構(gòu)提供所需信息。

第二，提高經(jīng)營行為的合規(guī)性，注重長遠發(fā)展。小微企業(yè)從我國目前現(xiàn)狀來看，一般是存活時間短，主要是缺乏長遠的經(jīng)營目標(biāo)，追求短期利益，由此導(dǎo)致小微企業(yè)在經(jīng)營上不合規(guī)的現(xiàn)象比比皆是，這種情況又造成一種惡性循環(huán)，使之無法取得銀行信任，無法取得金融機構(gòu)貸款。因此，小微企業(yè)必須改變短視行為，立足長遠，準(zhǔn)確定位，合法、合規(guī)經(jīng)營，與銀行建立一種長期有效的合作機制，從根本上解決問題。

綜上所述，小微企業(yè)融資困難是多方面的，既有企業(yè)自身內(nèi)部的原因，如規(guī)模小、可用抵押物少以及經(jīng)營方面的原因，同時也有外部原因，包括政府的政策指引以及金融環(huán)境等方面，因此，要想改變小微企業(yè)融資困難，必須各方面共同努力、共同經(jīng)營，銀企共擔(dān)風(fēng)險，多方面開拓渠道，真正解決小微企業(yè)困難，使之成為國民經(jīng)濟中的重要組成部分。

（作者為內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)副教授、武漢理工大學(xué)博士研究生）

責(zé)編/張曉