【摘要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，作為現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，降低了交易成本，滿足了客戶對支付、理財、小額融資等的需求。但同時，由于業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)張、金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，也暴露出了許多風(fēng)險隱患。文章主要探討了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，并提出相應(yīng)的監(jiān)管對策。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融　第三方支付　風(fēng)險監(jiān)管對策

【中圖分類號】F832　　　　　 　【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展壯大，其中發(fā)展最快的當(dāng)屬第三方支付和P2P平臺。從第三方支付看，2014年交易規(guī)模為8.08萬億元，較2013年增長50.3%，其中，移動支付交易規(guī)?？焖僭鲩L，高達(dá)5.99萬億元，較2013年增長391.3%。第三方支付憑借后發(fā)優(yōu)勢，在支付的便捷性上下足功夫，其業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、銀行卡收單、數(shù)字電視等領(lǐng)域，并在一些諸如網(wǎng)購、網(wǎng)游、通訊、旅游等細(xì)分領(lǐng)域，具有特殊優(yōu)勢。從P2P平臺看，截至2014年底，共有1500多家P2P平臺在運(yùn)營，其中2014年一年P(guān)2P就新上線900家。2014年成交額超過2500億元人民幣，較2013年增長140%。大部分P2P平臺還引入了第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資金存管機(jī)構(gòu)、風(fēng)險評級支持機(jī)構(gòu)、擁有籌資者交易數(shù)據(jù)的電商機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)方，形成了一個較為龐大的P2P產(chǎn)業(yè)鏈。①

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的是在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，降低了交易成本，滿足了普通民眾、小微企業(yè)、個體經(jīng)營戶等對支付、理財、小額融資等的金融需求。②但同時，互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在諸多風(fēng)險，如2014年發(fā)生跑路事件的P2P平臺高達(dá)338家，影響了金融穩(wěn)定和投資者的利益。如何有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，讓其有序發(fā)展和競爭成為當(dāng)前亟待解決的關(guān)鍵問題之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

近年，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融在我國蓬勃發(fā)展，但仍處于初級階段。由于業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)張、金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，暴露出了許多風(fēng)險隱患。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

法律缺失的風(fēng)險。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效約束，整個行業(yè)未形成完整的法律體系。盡管我國出臺了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等一些法律，但針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法仍相對缺失和落后。法律法規(guī)的模糊導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為、結(jié)果產(chǎn)生諸多不確定性，交易者在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作和簽訂合同等環(huán)節(jié)面臨很大的法律風(fēng)險。第三方支付雖在一定程度上有法可依，但其衍生出來的新業(yè)務(wù)還沒有形成有效的法律約束和完備的準(zhǔn)則，在監(jiān)管方面也存在著監(jiān)管滯后的問題。③對于我國發(fā)展較快的P2P貸款平臺，雖然最近被納入銀監(jiān)會普惠金融部監(jiān)管，但目前還沒有明確的準(zhǔn)入和運(yùn)營規(guī)則出臺，整個行業(yè)仍較為混亂。此外，對于理財類的金融產(chǎn)品存在較大安全隱患，缺乏相應(yīng)的制度和有效監(jiān)管，基金公司與互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)品發(fā)行主體不明確，風(fēng)險責(zé)任理不清。這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一直游走于法律灰色區(qū)域和監(jiān)管空白地帶，稍有不慎就可能觸碰到“非法集資”的高壓線。④監(jiān)管的空白不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來的發(fā)展，法律的缺失使得我國一些較好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難做大做強(qiáng)。

信用違約和欺詐風(fēng)險。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用違約和欺詐案件頻發(fā)，網(wǎng)貸平臺“卷款跑路”的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。2015年2月份出現(xiàn)問題的P2P平臺就達(dá)58家，其中發(fā)生跑路的占比45%，提現(xiàn)困難的占比34%，停業(yè)的占比21%，總體看，出現(xiàn)問題的P2P平臺數(shù)量遠(yuǎn)超去年同期。由于我國很多P2P網(wǎng)貸平臺借給融資者的資金都是從不同的投資者手里集中起來的期限不同的資金，如果融資者出現(xiàn)了違約現(xiàn)象，就會造成資金鏈斷裂，從而產(chǎn)生信用違約的風(fēng)險。有些P2P網(wǎng)貸平臺信息披露極為不透明，有的通過編造投資項目、虛假債權(quán)等來詐騙資金，還有的貸款人在一個平臺上發(fā)生違約后又去另一家平臺貸款。有些融資平臺通過虛假的宣傳在市場上進(jìn)行不正當(dāng)競爭，以高收益率來吸引投資者，但這類高額年收益大大超出了貨幣基金有可能達(dá)到的平均年收益，最后很可能成為無法兌現(xiàn)的欺詐活動。

易引發(fā)“洗錢”等違法犯罪的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)極易成為“洗錢”等違法犯罪活動的“溫床”，影響社會穩(wěn)定和金融安全。由于在互聯(lián)網(wǎng)金融中資金的支付都是通過網(wǎng)絡(luò)來完成交易的，因此很難監(jiān)控資金流動，且整個運(yùn)行過程也存在著很大弊端，通常情況下不需要經(jīng)過嚴(yán)格的資格審查，只需要簡單地設(shè)置登陸密碼和身份等信息，手機(jī)用戶和網(wǎng)絡(luò)用戶就都可以通過第三方支付平臺流轉(zhuǎn)資金。這使得有一部分的交易者在第三方支付平臺上繞開各方的監(jiān)督，用虛假的賬戶信息進(jìn)行注冊并展開交易，從而實現(xiàn)“黑錢”的劃撥、變相侵占國有資產(chǎn)、收受賄賂、非法轉(zhuǎn)移資金等活動，或是將資金轉(zhuǎn)入到項目之中，然后以投資回報的方式使不合法收入合法化。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上比較容易產(chǎn)生洗錢、行賄、博彩、詐騙等違法違規(guī)行為，加大了中國人民銀行反洗錢工作的難度。

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不到位的風(fēng)險。對互聯(lián)網(wǎng)上消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不夠重視，資金安全和個人信息保護(hù)力度不足等同樣是我國存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在開展業(yè)務(wù)的過程中，交易信息往往是通過網(wǎng)絡(luò)來傳輸，在這個過程中信息是極有可能被篡改或盜取的，而且交易行為往往是跨區(qū)域的，交易的主體不可能到現(xiàn)場去確認(rèn)交易各方的身份是否合法，在監(jiān)管力度不夠和社會信用環(huán)境缺乏的條件下，就會發(fā)生消費(fèi)者權(quán)益受損的情況。由于互聯(lián)網(wǎng)金融法律環(huán)境的缺乏和誠信體系的不完善，在交易中違約的成本很低，而且消費(fèi)者在權(quán)益分配上是處在弱勢的，如果風(fēng)險事件發(fā)生，消費(fèi)者將是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的首先承擔(dān)者。⑤況且目前互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有形成強(qiáng)大的自主性風(fēng)險防御體系，面臨監(jiān)管缺失的格局沒有最后貸款人保護(hù)，如果產(chǎn)品違約，最終還是由消費(fèi)者自己來買單。此外，消費(fèi)者隱私泄露、個人信息買賣等事件頻出，二維碼支付、快捷支付等無卡支付新技術(shù)也存在著風(fēng)險隱患，這都將影響消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。

技術(shù)風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險表現(xiàn)為計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全的缺陷和業(yè)務(wù)人員操作的失誤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)大多處于開放式的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)之中，TCP/IP協(xié)議自身安全性面臨較大爭議，然而當(dāng)前的密鑰管理與加密技術(shù)也不完善，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融體系易受到計算機(jī)病毒以及網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。一方面網(wǎng)路黑客入侵到系統(tǒng)后非法盜取客戶信息，另一方面互聯(lián)網(wǎng)平臺的系統(tǒng)設(shè)計、運(yùn)行、維護(hù)不當(dāng)會導(dǎo)致客戶權(quán)益受到損害，基于對互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶被盜風(fēng)險的擔(dān)憂，阻礙了很大一部分人參與互聯(lián)網(wǎng)金融。⑥業(yè)務(wù)操作風(fēng)險主要是指工作人員或投資者的交易過程中的操作不當(dāng)，例如2013年8月光大證券的程序員在高頻交易進(jìn)行下單時沒有充分校驗控制可用資金額度，使得生成了巨量的訂單，股指、期指大幅度的波動，導(dǎo)致投資者受到很大的損失。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融處在發(fā)展的初級階段，其操作程序、操作規(guī)范及相關(guān)要求等都不夠完善和成熟，不管對客戶還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)來說，在交易過程中的任何操作失誤都會增加風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的策略建議

建立健全法律法規(guī)，使監(jiān)管有法可依?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要想持續(xù)健康地發(fā)展就必須建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)。一是要及時補(bǔ)充修訂現(xiàn)行金融法律法規(guī)。我國金融法律立法大多是基于傳統(tǒng)金融行業(yè)和業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容極少提及，需要補(bǔ)充必要的條款、修訂相關(guān)的金融法律。二是要加快出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性立法。我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后，目前涉及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)內(nèi)容的法律較少，要從信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)、社會信用體系構(gòu)建、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等幾個方面搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系并加速立法的進(jìn)程。三是要更新完善互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有的法律法規(guī)。如網(wǎng)上銀行發(fā)展起步較早，法律、章程制定的時間也較早，需要及時更新相關(guān)內(nèi)容、條款；第三方支付方面盡管已經(jīng)出臺了一些政策，但需進(jìn)一步加強(qiáng)普及和實施；P2P網(wǎng)貸融資的風(fēng)險點(diǎn)很多，監(jiān)管則處于空白狀態(tài)，出現(xiàn)問題后負(fù)面影響很大，亟待完善法律法規(guī)加強(qiáng)監(jiān)管。因此要盡快制定出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，嚴(yán)守互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非法吸收公眾存款、詐騙、非法集資的三道“紅線”，不能突破，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則和經(jīng)營范圍，使監(jiān)管有法可依。