【摘要】文章以國(guó)家旅游局出版的《中國(guó)旅游財(cái)務(wù)信息年鑒》為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，分析了各旅游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力以及發(fā)展能力并提出相應(yīng)對(duì)策。研究發(fā)現(xiàn)，不同類型旅游企業(yè)在各項(xiàng)指標(biāo)的表現(xiàn)上具有很大差異。旅游集團(tuán)和旅游景區(qū)各方面能力相對(duì)較強(qiáng)；其他旅游企業(yè)各方面能力次之；旅行社雖然凈資產(chǎn)報(bào)酬率和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，但整體盈利水平偏低；旅游飯店各方面的表現(xiàn)都不理想。

【關(guān)鍵詞】旅游企業(yè)　運(yùn)營(yíng)效益　結(jié)構(gòu)

【中圖分類號(hào)】F590　　　　　【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的提高，旅游業(yè)也得到了迅猛發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)。旅游企業(yè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、固定資產(chǎn)凈值總量都實(shí)現(xiàn)了很大增長(zhǎng)，已經(jīng)形成了大數(shù)量、大市場(chǎng)、大發(fā)展的態(tài)勢(shì)。但各旅游企業(yè)之間也出現(xiàn)了發(fā)展不均衡、運(yùn)營(yíng)效益日趨差異化的現(xiàn)象。根據(jù)旅游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，研究將所有旅游企業(yè)劃分為旅行社、旅游飯店、旅游集團(tuán)、旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)，通過(guò)對(duì)各類旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益及結(jié)構(gòu)的分析，深入探討發(fā)展的現(xiàn)狀以及差異, 挖掘差異背后的深層原因,為旅游企業(yè)內(nèi)部管理、外部監(jiān)督、投資者、政府及各方利益相關(guān)方提供有價(jià)值的信息，以全面提升旅游產(chǎn)業(yè)素質(zhì)，推進(jìn)旅游業(yè)管理深化，引導(dǎo)旅游企業(yè)健康發(fā)展。

文獻(xiàn)述評(píng)

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，我國(guó)目前對(duì)旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益的研究，主要集中在旅游上市公司。研究主要是以旅游上市公司的財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行研究。

分析方法從最初選擇一些基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或者財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行分析，發(fā)展到以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用因子分析法、主成分分析法等統(tǒng)計(jì)分析方法進(jìn)行的實(shí)證研究。本文將研究對(duì)象從以往主要研究綜合類、景點(diǎn)類和酒店類3大類旅游企業(yè)擴(kuò)大到全部旅游企業(yè)，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家旅游局出版的《中國(guó)旅游財(cái)務(wù)信息年鑒》（2012）（2013），分析指標(biāo)除了包含一般的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、成長(zhǎng)能力的指標(biāo)外，增加了人均增加值和人均財(cái)政貢獻(xiàn)指標(biāo)。與以往研究相比，本文研究對(duì)象覆蓋面廣、涵蓋的指標(biāo)數(shù)據(jù)全，是國(guó)內(nèi)較早系統(tǒng)使用該官方數(shù)據(jù)對(duì)旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益及結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的研究。

旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益及結(jié)構(gòu)分析

分析旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益及結(jié)構(gòu)是從運(yùn)營(yíng)效益的角度探討彼此的構(gòu)成及相關(guān)關(guān)系，分析結(jié)果對(duì)于明確旅游產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)特質(zhì)、質(zhì)量和效率具有重要的意義。

旅游企業(yè)財(cái)務(wù)效益及結(jié)構(gòu)。表1給出了各旅游企業(yè)2011～2012年財(cái)務(wù)效益狀況。從各項(xiàng)指標(biāo)綜合來(lái)看，旅游企業(yè)2012年的盈利水平與2011年相比略有下降。其中，旅游集團(tuán)和旅游景區(qū)的盈利能力強(qiáng)于飯店、旅行社和其他旅游企業(yè)。

QQ截圖20160322160842

表1：2011～2012年中國(guó)旅游企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況（單位：%）

由表1可知，2012年旅游集團(tuán)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)中，除了凈資產(chǎn)收益率外，其它指標(biāo)都逆勢(shì)上揚(yáng)。相對(duì)于單一旅游企業(yè)，旅游集團(tuán)在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資金實(shí)力、資源整合各方面具有較大的優(yōu)勢(shì)，旅游集團(tuán)的綜合盈利能力要高于旅游景點(diǎn)和旅游飯店，財(cái)務(wù)效益狀況最好。

旅游景區(qū)由于擁有的旅游資源具有一定的壟斷性，產(chǎn)品呈現(xiàn)比較強(qiáng)的差異性，同質(zhì)性差使得彼此的競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)比較小，加之政府對(duì)一些旅游景區(qū)的扶持發(fā)展，因此能夠獲得高于行業(yè)平均的收益，綜合盈利能力較強(qiáng)。

旅行社由于產(chǎn)品同質(zhì)化明顯、進(jìn)入壁壘較低、競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因，盈利空間不斷縮小，盈利水平在行業(yè)中較差，這一點(diǎn)通過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率這兩個(gè)指標(biāo)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平即可看出。另一方面，由于我國(guó)的旅行社數(shù)量龐大，而且旅行社又屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，凈資產(chǎn)少，其凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率較高。

旅游飯店的綜合盈利能力較弱。2012年度的盈利能力更是呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，處于全部旅游企業(yè)平均水平之下。這是由于隨著國(guó)外酒店集團(tuán)的涌入和擴(kuò)張，本土酒店的增量建設(shè)，導(dǎo)致酒店市場(chǎng)供過(guò)于求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，加之人工費(fèi)用等成本不斷提高，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)發(fā)生大幅下降。

旅游企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)及結(jié)構(gòu)。表2給出了2011～2012年旅游企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況。2012年全部旅游企業(yè)資產(chǎn)整體運(yùn)營(yíng)效率基本平穩(wěn)，略有下降。在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)方面，旅行社表現(xiàn)最好，旅游景區(qū)表現(xiàn)最差。旅行社總資產(chǎn)、平均流動(dòng)資產(chǎn)總額較小，周轉(zhuǎn)率較高，全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率優(yōu)勢(shì)明顯，并且與2011年相比呈顯著的上升趨勢(shì)。其他類型的旅游企業(yè)各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)均有不同程度的降低，整體營(yíng)運(yùn)情況略差于上一年度。其他旅游企業(yè)、旅游飯店、旅游集團(tuán)的資產(chǎn)利用效率相對(duì)較好。旅游飯店由于是重資產(chǎn)行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模大，其長(zhǎng)期資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力并不突出，但是其短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力要強(qiáng)于旅游集團(tuán)、旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)。旅游景區(qū)由于擁有壟斷性資源，產(chǎn)品具有不可替代性，定價(jià)能力較強(qiáng)，導(dǎo)致其在盈利方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是自身資產(chǎn)管理能力較為薄弱，資產(chǎn)利用效率相對(duì)較低，而旅游景區(qū)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率最低。

QQ截圖20160322160903

表2：2011～2012年中國(guó)旅游企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況（單位：次）

說(shuō)明：2011和2012年的旅行社存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)缺失。

旅游企業(yè)償債能力結(jié)構(gòu)。表3給出了2011～2012年旅游企業(yè)償債能力狀況。從各項(xiàng)指標(biāo)綜合來(lái)看，2012年全部旅游企業(yè)的償債能力都有所增強(qiáng)。旅行社的資產(chǎn)負(fù)債率和長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率雖然2012年與2011年相比有所降低，但從整體來(lái)看，這兩個(gè)指標(biāo)仍然是最高的。說(shuō)明旅行社較多地利用了負(fù)債方式獲得資金，雖然對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的保障較高，但同時(shí)融資成本也較高，長(zhǎng)期債務(wù)的償債風(fēng)險(xiǎn)也較大；其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在行業(yè)中也是最高的，說(shuō)明旅行社由于收入規(guī)模較大，資金較為充足，資金流動(dòng)性好，短期償債能力最強(qiáng)。2012年旅游集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率下降，而長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率有所提升，說(shuō)明旅游集團(tuán)的投資規(guī)模在擴(kuò)大，資金雄厚，表現(xiàn)出良好的債務(wù)償還能力。旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比較低，其他償債能力狀況指標(biāo)也較為合理，反映出其資源配置結(jié)構(gòu)較為合理，表現(xiàn)出良好的債務(wù)償還能力。而在行業(yè)中，旅游飯店的債務(wù)償還能力相對(duì)較弱。

QQ截圖20160322160915

表3：2011～2012年中國(guó)旅游企業(yè)償債能力狀況（單位：%）

旅游企業(yè)發(fā)展能力結(jié)構(gòu)。表4給出了2011～2012年旅游企業(yè)發(fā)展能力狀況。從各項(xiàng)指標(biāo)可以看出，在嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，2012年全部旅游企業(yè)整體增速放緩，經(jīng)營(yíng)規(guī)?？偭康臄U(kuò)張程度有所減慢。其中，除了旅游集團(tuán)顯示了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)趨勢(shì)外，旅行社、旅游景區(qū)及其他旅游企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率雖然都保持了較高的增長(zhǎng)水平，但與2011年相比都有所下降。而旅游飯店的銷售增長(zhǎng)率則出現(xiàn)迅速下滑，尤其是五星級(jí)飯店的銷售增長(zhǎng)率降到了較低的水平。

QQ截圖20160322160922

表4：2011～2012年中國(guó)旅游企業(yè)發(fā)展能力狀況（單位：%）

2012年，我國(guó)國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)較快增長(zhǎng)，但是增速有所放緩；而受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、人民幣持續(xù)升值等因素影響，入境游人數(shù)有所降低，因此我國(guó)旅游企業(yè)整體增速放緩，銷售增長(zhǎng)率都不理想。只有旅游集團(tuán)的銷售增長(zhǎng)率持續(xù)攀升，其他旅游企業(yè)銷售增長(zhǎng)率都出現(xiàn)了較大幅度的下降。尤其是旅游飯店的銷售增長(zhǎng)率下降幅度最大。旅游集團(tuán)由于在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、資金規(guī)模方面都擁有較大的優(yōu)勢(shì)，所以在旅游企業(yè)整體增長(zhǎng)放緩的情況下，仍然保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。旅行社、旅游景區(qū)、其他旅游企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率都出現(xiàn)了不同程度的下降。旅游飯店的快速擴(kuò)張導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，同時(shí)帶來(lái)了酒店衛(wèi)生問(wèn)題、食品安全問(wèn)題等一系列問(wèn)題，導(dǎo)致2012年旅游飯店出租率出現(xiàn)下滑，飯店產(chǎn)品銷售平均價(jià)格下降，最終導(dǎo)致銷售增長(zhǎng)率大幅下跌。

旅游企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)政貢獻(xiàn)能力。旅游行業(yè)增加值指旅游企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)向游客提供服務(wù)過(guò)程中所創(chuàng)造的增加價(jià)值，反映了企業(yè)創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值的能力。按統(tǒng)計(jì)口徑，增加值是企業(yè)固定資產(chǎn)折舊、勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額和營(yíng)業(yè)盈余之和。旅游行業(yè)財(cái)政貢獻(xiàn)是旅游企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)向游客提供旅游服務(wù)過(guò)程中所創(chuàng)造的財(cái)政貢獻(xiàn)，反映了企業(yè)向國(guó)家納稅的能力。按統(tǒng)計(jì)口徑，財(cái)政貢獻(xiàn)是企業(yè)各項(xiàng)稅費(fèi)之和。表5給出了2011～2012年旅游企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)政貢獻(xiàn)能力。

QQ截圖20160322160931

表5：2011～2012年中國(guó)旅游企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)政貢獻(xiàn)能力

由表5可知，2012年度，全國(guó)旅游行業(yè)和各類旅游企業(yè)的人均增加值和人均財(cái)政貢獻(xiàn)都有所提高。反映了旅游行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位增強(qiáng)以及其為人民群眾服務(wù)能力的提高。其中其他旅游企業(yè)的人均增加值和人均財(cái)政貢獻(xiàn)率的增長(zhǎng)率最高，其次是星級(jí)飯店。其他旅游企業(yè)的人均增加值的增長(zhǎng)率達(dá)到33.60%，人均財(cái)政貢獻(xiàn)率的增長(zhǎng)率達(dá)到64.46%，其社會(huì)貢獻(xiàn)能力明顯加強(qiáng)。

旅游景區(qū)、旅游集團(tuán)和其他旅游企業(yè)的人均增加值高于全國(guó)旅游行業(yè)的平均水平，旅游集團(tuán)和其他旅游企業(yè)的人均財(cái)政貢獻(xiàn)高于全國(guó)旅游行業(yè)的平均水平，是旅游行業(yè)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值的主體，其中旅游集團(tuán)創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值最多。

結(jié)論及建議

通過(guò)對(duì)旅游企業(yè)各指標(biāo)的分析可知，不同類型旅游企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力和效益具有很大差異，發(fā)展極不平衡?？傮w來(lái)看，2012年度，雖然旅游企業(yè)營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)增長(zhǎng)，但利潤(rùn)總額出現(xiàn)了下滑，旅游企業(yè)整體盈利狀況有所下降；旅游企業(yè)發(fā)展增速放緩，其中旅游飯店的增速下滑最為明顯；在資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的情況下，旅游企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常，營(yíng)運(yùn)能力較為穩(wěn)定，其中旅行社表現(xiàn)較為突出，旅游飯店的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力略有下降；旅游企業(yè)整體償債能力保持穩(wěn)定，短期償債能力略有增強(qiáng)。為進(jìn)一步提高旅游產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，釋放產(chǎn)業(yè)綜合功能，提出如下發(fā)展建議。

一是培育大型旅游集團(tuán)。旅游集團(tuán)在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資源整合各方面具有較大的優(yōu)勢(shì)，旅游集團(tuán)的綜合盈利能力要高于單體的旅游景點(diǎn)和旅游飯店，財(cái)務(wù)效益狀況最好。因此，應(yīng)堅(jiān)持培育主業(yè)清晰、發(fā)展路徑明確，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的大型旅游集團(tuán)。在此基礎(chǔ)上打造優(yōu)勢(shì)品牌，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二是旅游景區(qū)業(yè)進(jìn)行管理轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級(jí)。旅游景區(qū)是產(chǎn)生旅游需求的“火車頭”，但中國(guó)旅游景區(qū)的宏觀管理分屬于不同的行政管理機(jī)構(gòu)，還有一些景區(qū)經(jīng)營(yíng)權(quán)屬于大型企業(yè)，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)多頭管理、條塊分割的經(jīng)營(yíng)局面。旅游景區(qū)雖然擁有優(yōu)質(zhì)資源，但其資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)在行業(yè)中最低。不過(guò)，盈利企業(yè)的比重以及收入利潤(rùn)率與旅行社和酒店相比，相對(duì)是比較高的，因此旅游景區(qū)具有吸引開(kāi)發(fā)投資的明顯優(yōu)勢(shì)。景區(qū)未來(lái)除了要從管理模式的高度進(jìn)行調(diào)整和統(tǒng)籌，還宜采取多元化投資經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)改造，開(kāi)發(fā)有特色的知識(shí)性、參與性、娛樂(lè)性的旅游產(chǎn)品，改變主要依靠門票收入和零散的旅游購(gòu)物收入作為主要收入來(lái)源的境況，以進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

三是旅行社業(yè)進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，以三大社為代表的中國(guó)旅行社產(chǎn)業(yè)集中度不斷下降，雖然在2000年后激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也使一些大型旅行社呈現(xiàn)出基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上的規(guī)?；l(fā)展態(tài)勢(shì)，但仍未改變整個(gè)行業(yè)“散、小、弱、差”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。全國(guó)旅行社業(yè)整體處于微利運(yùn)行狀態(tài)。旅行社升級(jí)的重要方式就是通過(guò)組織形態(tài)變革，形成一種金子塔型的組織結(jié)構(gòu)布局，塔尖是少數(shù)大集團(tuán)，中間是中型的專業(yè)化旅行社，基層的是絕大多數(shù)小型旅行社。通過(guò)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和合理的資源配置創(chuàng)造新的利潤(rùn)空間，提高整體運(yùn)營(yíng)效益。

四是旅游飯店業(yè)主體多元化和產(chǎn)品品質(zhì)提升。由于飯店業(yè)進(jìn)入壁壘相對(duì)較低，導(dǎo)致大量投資者涌入，特別是大量存在著只滿足于內(nèi)部行政接待的國(guó)有飯店，即使效益不佳也難以真正退出市場(chǎng)，致使資源配置不合理，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同和差異化程度不足，從而使許多飯店發(fā)生虧損、低效率運(yùn)營(yíng)。酒店未來(lái)應(yīng)采取多種方式使國(guó)有資本較快退出，逐步降低飯店業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)比重，積極培育產(chǎn)權(quán)多樣化的市場(chǎng)主體以增強(qiáng)行業(yè)活力，同時(shí)借助外資酒店的管理和資金優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品與服務(wù)的品質(zhì)，增進(jìn)組織運(yùn)營(yíng)效能，從而獲得較高水平的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（作者分別為北京聯(lián)合大學(xué)旅游學(xué)院酒店管理系主任、副教授，北京聯(lián)合大學(xué)旅游學(xué)院酒店管理系講師）

責(zé)編/王坤娜