【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)發(fā)展，是繼經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)之后的必然現(xiàn)象。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)化發(fā)展，應(yīng)穩(wěn)妥處理互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)化與多樣化的矛盾，積極強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的合作，優(yōu)化完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融   新常態(tài)   新表現(xiàn)   

【中圖分類號(hào)】F832      【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)的新表現(xiàn)

自我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)以來，為了保持經(jīng)濟(jì)的中高速穩(wěn)定增長(zhǎng)，我國(guó)各級(jí)政府不斷對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)與投資等組織業(yè)態(tài)也發(fā)生了深刻變化。金融消費(fèi)形態(tài)逐漸向個(gè)性化、多樣化的新技術(shù)、新產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)化主要有三大新表現(xiàn)，分別是與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的“互動(dòng)”發(fā)展、與傳統(tǒng)金融的“競(jìng)合”發(fā)展、與科技創(chuàng)新和監(jiān)管強(qiáng)化的“同步”發(fā)展。

與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的“互動(dòng)”發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)化發(fā)展加快了商業(yè)模式創(chuàng)新，滋生了新的投資機(jī)會(huì)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織隨之也出現(xiàn)了智能化、專業(yè)化、小型生產(chǎn)化等特征。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展遵循的平等、開放、自由的特性，使得我國(guó)個(gè)性化互聯(lián)網(wǎng)金融定制成為可能，加速了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)性化、多樣化與小型化發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融推進(jìn)了我國(guó)要素市場(chǎng)的改革，加快了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化。我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅要從第一、二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)調(diào)整，而且要從中低端供給向高端供給調(diào)整，提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的新增長(zhǎng)點(diǎn)，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一部分；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也充當(dāng)著拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角色，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的催化劑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的社交粘性，廣泛地涉及各種各樣的客戶，有利于將個(gè)性化、多樣化的消費(fèi)與智能化、專業(yè)化、小型化的生產(chǎn)相結(jié)合，推動(dòng)小微型企業(yè)發(fā)展，為客戶提供跨地域、跨規(guī)模的融資平臺(tái)，使得富余資金流向小微企業(yè)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開辟全新的增長(zhǎng)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的良性互動(dòng)。

與傳統(tǒng)金融的“競(jìng)合”發(fā)展。在利率雙軌制的模式下，我國(guó)的管制利率與市場(chǎng)利率之間存在較大的套利空間，加快了我國(guó)金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展。以支付寶中的“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融基金迅速興起，掀起我國(guó)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的浪潮，分流了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的存款，致使我國(guó)傳統(tǒng)金融的存款利潤(rùn)、客戶資源等方面都受到了嚴(yán)重的沖擊。隨著存款利率的不斷下調(diào)，“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融基金的利率也大幅下降，“荷包”等高利率金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)，促使客戶又傾向于投資正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。自2016年10月12日起，支付寶也將對(duì)提現(xiàn)收取一定的手續(xù)費(fèi)，每個(gè)支付寶賬戶累計(jì)僅有2萬人民幣免費(fèi)額度，超過部分將收取1‰的手續(xù)費(fèi)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)由競(jìng)爭(zhēng)向“競(jìng)合”轉(zhuǎn)變，既解決了互聯(lián)網(wǎng)金融的惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，也避免了傳統(tǒng)金融客戶粘性的下降。互聯(lián)網(wǎng)金融的“鯰魚效應(yīng)”使得商業(yè)銀行放棄大額的存貸差，進(jìn)而加大各類理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新金融服務(wù)與金融產(chǎn)品，逐步推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式發(fā)展。例如，多家商業(yè)銀行正利用金融數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)全面部署金融平臺(tái)，不斷向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)軍，為中小微企業(yè)提供金融信貸服務(wù)。同時(shí)，部分商業(yè)銀行還與電商合作，在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的電商金融中作出新的嘗試?？傊谛鲁B(tài)互聯(lián)網(wǎng)金融中，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融既有競(jìng)爭(zhēng)又有合作，兩者存在“競(jìng)合”發(fā)展的新特征。

與科技創(chuàng)新和監(jiān)管強(qiáng)化的“同步”發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融的新常態(tài)化模式下，我國(guó)的人口、土地、資源等紅利與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力逐步減弱，未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必將依靠創(chuàng)新?？萍紕?chuàng)新和監(jiān)管強(qiáng)化是盤活我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最有效手段，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不僅改變了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)本身，更會(huì)影響到與金融息息相關(guān)的企業(yè)，尤其是中小微型企業(yè)?？萍紕?chuàng)新釋放了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要助力。在新常態(tài)背景下，為了保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的中高速發(fā)展，中央與各級(jí)政府大力發(fā)展大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的模式，中小微企業(yè)成為創(chuàng)新的重要經(jīng)濟(jì)體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展恰好緩解了中小微企業(yè)的融資難、融資貴等問題，推動(dòng)了中小微企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。為了更好地服務(wù)中小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融也不斷創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，健全互聯(lián)網(wǎng)金融體系。但是，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在高風(fēng)險(xiǎn)、弱管理問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展應(yīng)與監(jiān)管強(qiáng)化“同步”，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化建設(shè)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的投資風(fēng)險(xiǎn)，不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的供求結(jié)構(gòu)，利用科技創(chuàng)新與監(jiān)管強(qiáng)化來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展制度，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的投資風(fēng)險(xiǎn)，利用法律法規(guī)約束與政府監(jiān)管等手段，有效杜絕互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙。在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)化背景下，我國(guó)政府應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行觀察，相關(guān)的金融監(jiān)管部門應(yīng)正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融，盡快出臺(tái)并落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新相關(guān)的法律法規(guī)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展，更好地為中小微企業(yè)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已成為現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，互聯(lián)網(wǎng)金融的新常態(tài)化發(fā)展模式也在科技創(chuàng)新和監(jiān)管強(qiáng)化中不斷完善。可見，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也從迅速發(fā)展階段轉(zhuǎn)向中高速穩(wěn)定發(fā)展階段，與科技創(chuàng)新和監(jiān)管強(qiáng)化“同步”發(fā)展。

適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)的政策建議

穩(wěn)妥處理互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)性化與綜合化、專業(yè)化與多樣化的矛盾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由迅速發(fā)展轉(zhuǎn)向中高速發(fā)展，步入了發(fā)展新常態(tài)。一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融依托個(gè)性化服務(wù)發(fā)展，為客戶提供定制式個(gè)性化服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，個(gè)性化服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的綜合化服務(wù)不斷融合，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)從客戶個(gè)性化需求節(jié)點(diǎn)入手，通過大數(shù)據(jù)來創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，搜集用戶在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)留下的各類交易信息，挖掘用戶的潛在消費(fèi)需求，通過用戶的消費(fèi)需求來創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，設(shè)計(jì)與組織新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模塊，為客戶提供個(gè)性化與綜合化的服務(wù)需求。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展逐步趨于穩(wěn)定，其對(duì)專業(yè)化的要求也越來越高。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)領(lǐng)域、服務(wù)產(chǎn)品、技術(shù)支持、平臺(tái)主體及要素風(fēng)險(xiǎn)也越來越多，使得互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)面臨著較多的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。

積極強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的合作，提升兩者的合作融合力。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新常態(tài)模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融必將保持金融融合發(fā)展模式。一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)由線下服務(wù)，轉(zhuǎn)向線上與線下相融合的發(fā)展模式。傳統(tǒng)商業(yè)銀行積極引入互聯(lián)網(wǎng)手段，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)思維與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，主動(dòng)嘗試發(fā)展電商金融、移動(dòng)金融等新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品。有些商業(yè)銀行主動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，為中小微企業(yè)提供融資的線上服務(wù)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也從線上服務(wù)轉(zhuǎn)向線上與線下相融合的發(fā)展模式。第三方支付的初級(jí)階段是替代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的支付功能，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。在互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)背景下，第三方支付與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正緊鑼密鼓地籌備合作。例如，蘇寧云商的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已獲得傳統(tǒng)民營(yíng)銀行的牌照，可謂是一項(xiàng)成功的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的合作，提升了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的合作融合力。

優(yōu)化完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施，尋求動(dòng)態(tài)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的平衡點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要完善的法制化監(jiān)管體系，中國(guó)人民銀行責(zé)無旁貸。由央行牽頭，出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，適度監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管、分類監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。梳理、細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管范圍與業(yè)務(wù)模式，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管合作機(jī)制，既不能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的動(dòng)態(tài)創(chuàng)新監(jiān)管“太過”，也不能放任互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，即監(jiān)管“太少”。相關(guān)金融部門的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)、理性、適度的原則，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不同階段落實(shí)有針對(duì)性的措施，積極更新完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的作用，建立多方聯(lián)動(dòng)監(jiān)管模式，尋求互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中動(dòng)態(tài)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的平衡點(diǎn)。

（作者單位分別為澳門科技大學(xué)人文藝術(shù)學(xué)院 ；澳門城市大學(xué)工商管理學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①胡堅(jiān)：《淺析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范》，《人民論壇》，2016年第1期。

責(zé)編/楊鵬峰 賈娜（見習(xí)）美編/王夢(mèng)雅(見習(xí)）

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