國(guó)家給交基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)給交年金，但要滿足老百姓的養(yǎng)老需求，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)無(wú)疑是必要而現(xiàn)實(shí)的選擇。國(guó)務(wù)院辦公廳近日正式發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），《意見》提出，到2020年，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者。為何要加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)？怎樣推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)盡快落地？養(yǎng)老金的安全運(yùn)營(yíng)如何保障？保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人5日對(duì)此進(jìn)行了深入解讀。

亟待商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)“補(bǔ)缺口”

數(shù)據(jù)顯示，早在2000年我國(guó)就已進(jìn)入老齡化社會(huì)；2016年，我國(guó)60歲以上老年人達(dá)到2.3億人，占總?cè)丝诘?6.7%，位列全球前10位。

“大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是積極應(yīng)對(duì)我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)的現(xiàn)實(shí)要求，能夠顯著提高老年人的養(yǎng)老保障水平。”保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成指出。

從國(guó)際來(lái)看，解決一國(guó)養(yǎng)老問題，必須建立政府基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老的多層次養(yǎng)老保障體系，也稱為三支柱養(yǎng)老保障體系，單靠某一支柱或過(guò)于倚重某一支柱都是不可持續(xù)的。

據(jù)了解，我國(guó)在20世紀(jì)90年代開始建立養(yǎng)老保障體系，到目前為止基本構(gòu)建了政府、企業(yè)、個(gè)人的三支柱框架，但發(fā)展很不平衡，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“一支柱獨(dú)大”，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率水平不足1%，三支柱合計(jì)替代率水平距離發(fā)達(dá)國(guó)家75%的平均水平還有不小差距，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足民眾的養(yǎng)老需求。

袁序成認(rèn)為，民眾對(duì)于養(yǎng)老金水平的要求是剛性的，目前企業(yè)“五險(xiǎn)一金”的繳費(fèi)壓力已經(jīng)很大，如果再提高繳費(fèi)水平，企業(yè)無(wú)法承受；如果降低，就需要財(cái)政大量出資，壓力巨大，難以長(zhǎng)期維持。因此，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率難以再提高，企業(yè)年金覆蓋面較窄，難以覆蓋到大量中小企業(yè)職工以及靈活就業(yè)、彈性就業(yè)等新型就業(yè)人員的背景下，大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)這種門檻較低、靈活度較高的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老方式，既能為政府養(yǎng)老“補(bǔ)缺口”，緩解基本養(yǎng)老和財(cái)政壓力，也能為企業(yè)年金“補(bǔ)短板”，使更多民眾能夠不受就業(yè)形式、不受所在單位條件限制，都有機(jī)會(huì)建立個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃。

多重因素導(dǎo)致商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展滯后

近年來(lái)，我國(guó)具備養(yǎng)老功能的人身保險(xiǎn)保持了持續(xù)快速的增長(zhǎng)勢(shì)頭，近五年平均增速超過(guò)43%。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍然較為滯后。

據(jù)悉，美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)具有養(yǎng)老保險(xiǎn)功能的人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入在全部保費(fèi)收入里占比大約為50%，而養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比超過(guò)35%。2016年，我國(guó)具備養(yǎng)老功能的人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入為8600億元，在人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的占比為25%。其中，退休后分期領(lǐng)取養(yǎng)老金的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的保費(fèi)收入為1500億元，在人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的占比僅為4.4%。

“我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)存在技術(shù)和人才短板，缺乏較高的保險(xiǎn)精算技術(shù)和養(yǎng)老保險(xiǎn)專業(yè)技術(shù)人才；保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新不足，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重；針對(duì)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)管控的法規(guī)制度尚不夠完善，總體上無(wú)法滿足市場(chǎng)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不同層次的需求。”袁序成分析，從外部看，老百姓商業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，缺少主動(dòng)管理養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。此外，政策支持力度不夠、居民購(gòu)買力不強(qiáng)等因素也阻礙了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

專家提醒，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是契約式合同，帶有半強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)，且可與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在資金積累、領(lǐng)取方式等方面形成互補(bǔ)。在人口老齡化加劇導(dǎo)致養(yǎng)老金缺口不斷增加的大前提下，消費(fèi)者應(yīng)盡早通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等方式為未來(lái)做出財(cái)務(wù)安排，也可大大減輕國(guó)家在養(yǎng)老支出等方面的壓力。

確保養(yǎng)老金安全運(yùn)營(yíng)是關(guān)鍵

養(yǎng)老金是老百姓的“養(yǎng)老錢”“活命錢”，確保商業(yè)養(yǎng)老金的安全運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)顯得尤其重要。

《意見》強(qiáng)調(diào)，“推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)”，支持商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)“參與重大基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等重大項(xiàng)目和民生工程建設(shè)”。

袁序成表示，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)該適用于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、回報(bào)比較穩(wěn)健的項(xiàng)目和渠道，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、不確定領(lǐng)域則不宜進(jìn)入。“商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資應(yīng)該追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)資金保值增值，安全可靠是前提。同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展離不開國(guó)家的政策支持，特別是財(cái)稅方面的政策支持。”他指出。

事實(shí)上，養(yǎng)老金是長(zhǎng)期資金，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，特別適合將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展積聚的規(guī)模大、穩(wěn)定性強(qiáng)的長(zhǎng)期資金助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也為資本市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。這也有利于優(yōu)化改善我國(guó)銀行占主導(dǎo)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

“目前我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率是1%左右，如果能達(dá)到10%或者更高，相信會(huì)在我國(guó)養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮更大的作用，對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)形成真正有效的補(bǔ)充。”袁序成表示。