觸動寧德時代蛋糕的中創(chuàng)新航，成為寧德時代提防的重點對象之一。但要進一步擴大市場規(guī)模，中創(chuàng)新航仍面臨不少考驗。

身陷與寧德時代專利糾紛的中創(chuàng)新航，在距離上市還有一步之遙時，選擇了公開硬剛。

“（寧德時代）說提高賠償額，讓大家誤認為專利的價值很高，但其實到目前為止還沒有經(jīng)過司法程序，還沒有法院最后的判決。”中創(chuàng)新航知識產(chǎn)權(quán)部負責人吳迪在9月16日舉辦的媒體溝通會上表示。

中創(chuàng)新航和寧德時代的專利糾紛已經(jīng)持續(xù)一年多，目前尚無定論。2021年7月，寧德時代正式起訴中航鋰電（中創(chuàng)新航前身）專利侵權(quán)。今年5月，寧德時代向法院申請?zhí)嵘r償金額。8月，寧德時代對中創(chuàng)新航提起一項新的專利侵權(quán)訴訟。目前雙方專利案的涉及索賠金額約6.48億元。

作為行業(yè)中的一匹黑馬，中創(chuàng)新航市場占有率上漲迅速，從2018年國內(nèi)動力電池裝機量排名第九名，上升至2021年的第三名。同時，因為從寧德時代“虎口奪食”受到廣泛關(guān)注，長安、廣汽、小鵬汽車等陸續(xù)將其扶持為第二供應(yīng)商。

而其與寧德時代的糾紛或許將延續(xù)至上市。據(jù)港交所文件披露，中創(chuàng)新航近日已經(jīng)通過上市聆訊，有望成為港股第一家動力電池制造商、今年最大交易之一。據(jù)報道，中創(chuàng)新航啟動預路演，至多募集20億美元，但公司尚未披露具體金額。

中創(chuàng)新航投資方、正心谷資本執(zhí)行董事陳曉宇向《中國企業(yè)家》表示：“中創(chuàng)新航的快速發(fā)展給了下游乘用車車企另一個選項，原來寧德時代一家獨大，現(xiàn)在比亞迪外供，原先的二梯隊崛起，各公司均在加大技術(shù)創(chuàng)新拉開產(chǎn)品差異。對車企來說，緩解了電池供應(yīng)壓力，過去好的電池相對緊缺，非一線的車企相對來說受制于好電池的產(chǎn)能。在全球市場，也不再是寧德時代、比亞迪兩家孤軍奮戰(zhàn)，在產(chǎn)業(yè)鏈集群優(yōu)勢的加持下，能有更多中國電池公司參與進來。”

但同時中創(chuàng)新航也需要承擔更大的風險。2021年，中創(chuàng)新航才實現(xiàn)1.12億元盈利，前兩年則分別虧損1.56億元、0.18億元。2021年，中創(chuàng)新航毛利率為5.5%，寧德電池業(yè)務(wù)毛利率則是22%。另外，客戶集中度較高，2021年，由最大客戶廣汽帶來的收入占比為51.9%。

“目前我們的產(chǎn)能還不足，這個階段是大量投入的時候。”中創(chuàng)新航副總裁王小強在溝通會上表示，相信隨著規(guī)?；?yīng)的實現(xiàn)，“一定是盈利最好的那一家”。

女掌門臨危受命：去繁為簡

中創(chuàng)新航曾經(jīng)是鋰電行業(yè)龍頭。2009年，中國航空工業(yè)集團公司和中國空空導彈研究院共同投資，吸收合并了洛陽天空能源公司，成立中航鋰電（中航鋰電2022年3月改名中創(chuàng)新航，以下都用“中創(chuàng)新航”）。這一年，國家四部委共同啟動“十城千輛”工程，以公交車、出租車為主推廣新能源汽車。中創(chuàng)新航確定磷酸鐵鋰電池為主要發(fā)展方向，大力開拓商用車市場，逐漸成為動力電池龍頭。

變化發(fā)生在2016年，國家的扶持政策首次將電池系統(tǒng)能量密度納入考核標準，高能量密度、長續(xù)航里程是補貼重點，三元電池享受到政策優(yōu)惠。中創(chuàng)新航的磷酸鐵鋰電池沒有享受到政策紅利，面臨客戶流失、虧損擴大的局面。

轉(zhuǎn)型迫在眉睫。2018年5月，女掌門人劉靜瑜出任中創(chuàng)新航董事長。

這是她第二次臨危受命。2013年，劉靜瑜受命擔任中航工業(yè)旗下深圳天馬微電子股份有限公司董事、總經(jīng)理，公司主營液晶顯示器（LCD）及液晶顯示模塊（LCM）。劉上任10個月，天馬微電子扭虧為盈，躋身顯示行業(yè)的第一梯隊。

王小強告訴《中國企業(yè)家》，劉靜瑜在“缺芯少屏”的年代，帶領(lǐng)中國面板產(chǎn)業(yè)走向世界。經(jīng)歷這一輪產(chǎn)業(yè)競爭后，劉靜瑜深知如何制定戰(zhàn)略，并把控風險，進行中創(chuàng)新航的戰(zhàn)略調(diào)整是駕輕就熟的。

劉靜瑜出任中創(chuàng)新航董事長后，首先在公司架構(gòu)上向市場化方向調(diào)整。2019年7月，公司進行重組。2019年8月至2021年11月，公司完成數(shù)次增資，引入新股東和投資者，包括小米長江產(chǎn)業(yè)基金、廣汽資本、紅杉資本等。2021年10月，中創(chuàng)新航最終改制成為一家股份有限公司。

其次在業(yè)務(wù)方向上，實施戰(zhàn)略、市場、產(chǎn)品和客戶四大轉(zhuǎn)型。從以磷酸鐵鋰為主轉(zhuǎn)向三元鋰為主，確定以高壓三元電池為主要產(chǎn)品。另外，從以商用車為主，轉(zhuǎn)向以乘用車為主，第一年，制定“聚焦乘用車”的戰(zhàn)略，側(cè)重于乘用車市場；第二年“重返商用車”，將乘用車商用車產(chǎn)品平臺拉通。

陳曉宇用“去繁為簡”形容劉靜瑜的風格：站在全球市場，思考公司每一階段需要重視哪些資源。在客戶拓展上做減法，一年主攻一個關(guān)鍵客戶。同時，劉靜瑜工作非常拼，基本連軸轉(zhuǎn)，經(jīng)常凌晨還在工作，平常走路也是“小步快跑”，能從談話中感受到她的干勁與魄力，有感染力。中創(chuàng)新航團隊對時間節(jié)點的把握非常精準，在投資的每一個環(huán)節(jié)，承諾完成的事從不會拖延，節(jié)奏緊湊。

戰(zhàn)略調(diào)整效果明顯，中創(chuàng)新航與寧德時代的競爭也逐漸白熱化。2019年，中創(chuàng)新航首先在長安汽車的電池裝機量上超過寧德時代。據(jù)《財經(jīng)》雜志統(tǒng)計，2019年長安汽車使用中創(chuàng)新航和寧德時代動力電池的數(shù)量分別為0.785GWh和0.592GWh。

受到更廣泛關(guān)注的是廣汽埃安與中創(chuàng)新航的合作。2020年，搭載寧德811電池的廣汽Aion S數(shù)次起火，關(guān)于起火原因，廣汽埃安和寧德時代各執(zhí)一詞。2020年下半年，廣汽埃安新申報的車型供應(yīng)商名單中已經(jīng)不見寧德時代的蹤影，中創(chuàng)新航取而代之。根據(jù)中創(chuàng)新航招股書，截至2021年底，公司產(chǎn)品在廣汽埃安系列上的滲透率已經(jīng)達到70%。

與“寧王”纏斗：硬剛到底

中創(chuàng)新航已成為寧德時代提防的重點對象之一。

2021年7月，寧德時代正式起訴中創(chuàng)新航專利侵權(quán)，涉嫌侵權(quán)范圍覆蓋其全系產(chǎn)品，侵權(quán)的電池相關(guān)專利共計五項，涉及正極極片及電池、防爆裝置等技術(shù)。此后，中航鋰電向國家知識產(chǎn)權(quán)局提交了涉訴專利的無效宣告請求。

一年過去，有媒體報道稱，中創(chuàng)新航提出的5件專利無效請求其中3件被主動撤回，另外2件被判全部或部分有效。

對此吳迪在此次媒體溝通會上回應(yīng)，“無效”撤回目前只是一個行政決定，并非法院的判決，中創(chuàng)新航已經(jīng)向北京知識產(chǎn)權(quán)法院提交了行政訴訟，“說中創(chuàng)新航已經(jīng)敗訴完全是外界的誤讀”。

吳迪強調(diào)，中創(chuàng)新航的知識產(chǎn)權(quán)工作和公司經(jīng)營是深度綁定的，一方面通過知識產(chǎn)權(quán)來保護公司的創(chuàng)新，另一方面不遺余力地開展防控工作，保障公司業(yè)務(wù)安全。

“專利侵權(quán)訴訟是商業(yè)競爭活動中的常用手段，獲取賠償金只是一個很小的理由，更多的是期望對競爭對手的商業(yè)經(jīng)營活動造成更大的影響。”吳迪表示，對該案的未來走向“充滿信心”。

中創(chuàng)新航和寧德時代的專利案并沒有實質(zhì)上影響到公司的上市進程，但確實引發(fā)了部分合作方的擔憂。比如，盡管中創(chuàng)新航是少有的市占率高且沒上市的動力電池公司，在IPO之前的融資里受到追捧，份額并不容易拿到，但有行業(yè)人士表示，來自寧德時代的訴訟還是“勸退”了部分投資機構(gòu)。因為擔心會影響中創(chuàng)新航上市，有些機構(gòu)做出了不投或少投的決定。不過，更多的投資者依然選擇了投資，相信訴訟不會實質(zhì)影響到主營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品突破。

除了中創(chuàng)新航專利案，寧德時代曾經(jīng)起訴的另外兩起案件已經(jīng)暫告一段落。寧德時代因9位員工違反競業(yè)協(xié)議跳槽至蜂巢能源關(guān)聯(lián)公司，向蜂巢能源索賠900萬元，7月18日，雙方和解，寧德時代收到蜂巢能源的和解款500萬元。更早之前，寧德時代起訴塔菲爾新能源專利侵權(quán)，索賠1.2億元。2021年8月，塔菲爾被判向?qū)幍聲r代賠償2330余萬元。

在此次媒體溝通會上，中創(chuàng)新航傳遞出一種和寧德時代“硬剛到底”的態(tài)度。除了詳盡闡述公司在知識產(chǎn)權(quán)方面扎實的工作，還邀請合作方、中策知識產(chǎn)權(quán)研究院執(zhí)行董事兼總經(jīng)理張馳講述了兩起專利案。

一個專利案對中國動力電池的發(fā)展起了決定性作用。1995年，美國德州大學的古迪納夫教授發(fā)現(xiàn)了磷酸鐵鋰，此后，將該技術(shù)授權(quán)給了加拿大最大的電力公司魁北克水電。2003年，魁北克水電向中國國家知識產(chǎn)權(quán)局申請了一個專利，其權(quán)利要求幾乎覆蓋了磷酸鐵鋰電池的所有制造技術(shù)。中國電池公司需要一次性繳納1000萬美元專利入門費，或每使用一噸磷酸鐵鋰，就繳納2500美元授權(quán)費。2010年，中國電池工業(yè)協(xié)會提出專利無效請求。一年后，國家專利復審委員會宣布專利無效。中國動力電池公司的發(fā)展道路被掃清障礙。

另一個發(fā)生在韓國電動電池制造商SK和LG之間。LG聲稱SK侵占其商業(yè)機密，2021年3月，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）認定SK侵犯LG商業(yè)秘密的事實成立，據(jù)此禁止SK今后10年向美國出口相關(guān)產(chǎn)品。倘若禁令生效，采用SK電池的福特和大眾都將受到影響。最終雙方達成18億美元和解協(xié)議，SK電池得以避免遭受為期10年的美國進口禁令，相關(guān)車企的生產(chǎn)計劃也如期進行。

張馳最后總結(jié)，“專利制度的初心和本質(zhì)是創(chuàng)新，而不是壟斷”，“今天的競爭不是一兩家公司競爭”，“要考慮到產(chǎn)業(yè)健康有序的發(fā)展”。

黑馬的短板與機會

盡管頭部公司依然優(yōu)勢明顯，但在國內(nèi)市場，中創(chuàng)新航也正在逐漸拉近與寧德時代的距離。

根據(jù)中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2022年上半年，寧德時代在國內(nèi)市場的市占率是47.67%，排名第三的中創(chuàng)新航為7.58%。而在2021年全年，兩者這一數(shù)據(jù)分別是52.1%和5.9%，今年差距有所縮小。

值得注意的是，中創(chuàng)新航拓展市場的方式離不開“低價”二字。

根據(jù)招股書，2019~2021年，中創(chuàng)新航動力電池的平均售價分別是0.87元/Wh、0.64元/Wh和0.65元/Wh。根據(jù)東吳證券的預測，寧德時代2021年動力電池均價則是0.89元/Wh，同比下降12%，主要由于鐵鋰電池占比提升。

對此王小強表示，目前中創(chuàng)新航還在投入期，目前仍舊產(chǎn)能不足。從過去的指標上來看，中創(chuàng)新航毛利率在上漲，并且上升得很快。中創(chuàng)新航“以一款產(chǎn)品殺進全國前三”，運營時考慮到了很多（提高毛利率的）相關(guān)因素。相信隨著規(guī)?；?yīng)的實現(xiàn)，以公司的運營能力和現(xiàn)在的趨勢，會成為“盈利最好的那一家”。

但從公開數(shù)據(jù)看，2019年至2021年，中創(chuàng)新航毛利率分別為4.8%、13.63%和5.5%。中創(chuàng)新航相關(guān)負責人向《中國企業(yè)家》表示，去年毛利率下降受上游原材料價格波動影響，今年一季度公司毛利率逆勢上漲，相比去年增長30%，后續(xù)幾個季度會更高。

對比其他已經(jīng)上市的電池公司數(shù)據(jù)，今年一季度，寧德時代、國軒高科、欣旺達、億緯鋰能的公司毛利率均呈下滑趨勢，二季度，除國軒高科外，另外三家公司二季度毛利率均環(huán)比上漲。

另外，在市場拓展初期，中創(chuàng)新航通過撬動主要客戶來搶占市場，這也讓其面臨客戶相對集中的問題。2019~2021年，中創(chuàng)新航來自前五大客戶的收入占比分別是80.7%、83.2%和82.9%。其中，來自第一大客戶廣汽的收入占比分別達39.6%、55.1%和51.9%。

中創(chuàng)新航也公布了產(chǎn)能軍備賽的目標：到2025年，規(guī)劃產(chǎn)能為500GWh。寧德時代、蜂巢能源和欣旺達則分別是1000GWh、600GWh和500GWh。

但要進一步縮小跟寧德時代的差距，中創(chuàng)新航要面臨的真正考驗或許不是產(chǎn)能規(guī)模，而是在技術(shù)創(chuàng)新方面的能力。

根據(jù)招股書，從2019~2021年，中創(chuàng)新航的研發(fā)費用逐年提升，分別為1.36億元、2.02億元及2.85億元。高壓化、高錳化、固態(tài)化和無鈷化是中創(chuàng)新航的研發(fā)方向，在8月底舉辦的2022世界新能源汽車大會上，中創(chuàng)新航發(fā)布了OS高錳鐵鋰電池，稱有更高的能量密度和更高的空間利用率。王小強介紹，目前該電池1.0版（于2020年8月發(fā)布）已經(jīng)正式下線，可能會在明年一季度全面量產(chǎn)，半固態(tài)及全固態(tài)鋰硫電池也在布局中。

寧德時代的研發(fā)費用也在大幅增加。2022年上半年，寧德時代研發(fā)費用投入為57.7億元，同比增長106.5%。

不過陳曉宇認為，當前頭部公司和其追趕者間的技術(shù)差距在縮小，因為基于鋰電現(xiàn)有體系的技術(shù)迭代在減緩。誰能占領(lǐng)下一個技術(shù)創(chuàng)新的高地，誰才能引領(lǐng)未來。

文｜《中國企業(yè)家》記者 王玄璇