摘 要:中國(guó)當(dāng)下正經(jīng)歷著深刻的融入全球化并深化制度型開(kāi)放的歷史進(jìn)程，更加深刻地參與到全球金融治理和經(jīng)濟(jì)治理之中，成為全球經(jīng)濟(jì)金融體系中不可忽視的重要力量。中國(guó)在維護(hù)全球金融秩序、積極融入全球金融體系的同時(shí)，不斷爭(zhēng)取全球金融治理話語(yǔ)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，從而為全球金融穩(wěn)定和中國(guó)金融發(fā)展創(chuàng)造有利條件。在這一過(guò)程中，中國(guó)應(yīng)遵循制度型、審慎型、漸進(jìn)主義金融開(kāi)放路徑，在積極參與全球金融治理中堅(jiān)持“五大自決”，即匯率自決、利率自決、資產(chǎn)定價(jià)自決、人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行自決和人民幣國(guó)際化自決。面對(duì)世界百年未有之大變局，要不斷完善金融治理體系，堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，為中國(guó)式現(xiàn)代化和中華民族偉大復(fù)興奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
關(guān)鍵詞:全球金融治理 制度型開(kāi)放 中國(guó)特色金融發(fā)展之路 金融自決
【中圖分類(lèi)號(hào)】F8 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
改革開(kāi)放以來(lái)，金融體系始終在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的探索和建設(shè)中扮演著重要的支持者角色，也始終是支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。不論是新中國(guó)成立后前30年的大一統(tǒng)金融體制，還是在改革開(kāi)放之后經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型而形成的新型金融體制，都為中國(guó)的工業(yè)化和現(xiàn)代化做出了歷史性貢獻(xiàn)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，隨著中國(guó)逐步深入?yún)⑴c全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，我國(guó)金融體系的市場(chǎng)化和全球化程度也逐步提升。中國(guó)的金融體系，始終服務(wù)于國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，始終服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，始終服務(wù)于國(guó)家體制創(chuàng)新，走出了一條中國(guó)特色的金融發(fā)展和金融治理之路。清晰而一以貫之的戰(zhàn)略目標(biāo)、系統(tǒng)動(dòng)態(tài)平衡的思維模式、穩(wěn)中求進(jìn)的推進(jìn)策略、彈性靈活的制度體系，構(gòu)成了中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的基本方法論特征。在學(xué)術(shù)上系統(tǒng)總結(jié)中國(guó)式金融發(fā)展和金融治理的基本理念和實(shí)現(xiàn)路徑，從而建構(gòu)金融發(fā)展和金融治理的中國(guó)學(xué)派，這是中國(guó)學(xué)者有能力承擔(dān)也必須承擔(dān)的歷史使命。我們既要有“接著講”的勇氣和擔(dān)當(dāng)，也要有“對(duì)著講”的學(xué)術(shù)自信。
而今，中國(guó)金融發(fā)展和金融治理面臨著嶄新的時(shí)代背景。從世界范圍來(lái)看，全球金融治理體系正處于二戰(zhàn)之后最大的變局之中，以美元為核心的全球支付和結(jié)算體系正在發(fā)生深刻的轉(zhuǎn)折性變化，全球金融治理規(guī)則的重構(gòu)正在以前所未有的急迫感提上議事日程。而這一重構(gòu)的過(guò)程，又交疊著世界政治格局、軍事格局、工業(yè)產(chǎn)業(yè)格局和經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局的重大變化。看似一團(tuán)亂局，實(shí)則轉(zhuǎn)機(jī)已現(xiàn)。當(dāng)下中國(guó)正經(jīng)歷著最為深刻的融入全球化并深化制度型開(kāi)放的歷史進(jìn)程，更深刻地參與到全球金融治理和經(jīng)濟(jì)治理之中，成為全球經(jīng)濟(jì)金融體系中不可忽視的重要力量。2024年11月18日，習(xí)近平主席在巴西里約熱內(nèi)盧出席二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十九次峰會(huì)第二階段會(huì)議并發(fā)重要講話，指出：“應(yīng)該結(jié)合二十國(guó)集團(tuán)職能，在經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、數(shù)字、生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域進(jìn)一步凝聚國(guó)際共識(shí)，完善全球治理，促進(jìn)平等有序的世界多極化、普惠包容的經(jīng)濟(jì)全球化。”這一重要講話為我國(guó)積極參與全球治理指明了方向。本文從積極參與全球金融治理的角度，探討在制度型開(kāi)放條件下走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路的基本思路。
維護(hù)全球金融秩序，追求積極融入全球金融體系與爭(zhēng)取全球金融治理話語(yǔ)權(quán)的統(tǒng)一
當(dāng)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系逐步融入全球化體系，構(gòu)成一個(gè)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其金融體系的全球化程度必將逐步提升，其參與全球金融治理的必要性也必將逐步提升。中國(guó)近年來(lái)提出實(shí)行制度型開(kāi)放[1]，其基本理念不是僅推進(jìn)一般意義上的金融開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)開(kāi)放（即在本國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系中引入外國(guó)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本），而是要推進(jìn)制度型開(kāi)放，即在金融開(kāi)放的同時(shí)積極參與全球金融治理，積極參與全球金融治理規(guī)則的制定，爭(zhēng)取更多的全球金融治理話語(yǔ)權(quán)，從而在更積極的意義上創(chuàng)建一種更為公平、更為合理的全球金融新秩序。制度型開(kāi)放著重于制度的建構(gòu)，而不僅僅是本國(guó)金融資本的全球化運(yùn)作。在后布雷頓森林體系時(shí)代，中國(guó)要維護(hù)本國(guó)金融安全、金融利益，要在全球金融治理中獲得平等、公正的話語(yǔ)權(quán)，就必須從規(guī)則的層面上參與全球金融治理，有對(duì)不公正的舊規(guī)則說(shuō)“不”的勇氣，如此才能真正維護(hù)本國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)也能以金融和經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位為構(gòu)建公正平等的國(guó)際金融新秩序做出貢獻(xiàn)。二戰(zhàn)之后形成以美元為中心的國(guó)際金融秩序，從而決定了今天的國(guó)際金融交易秩序和外匯市場(chǎng)秩序。這一國(guó)際金融秩序，實(shí)際上是以美元霸權(quán)為中心、為了維護(hù)美元霸權(quán)而設(shè)計(jì)的一整套金融制度和金融交易規(guī)則，這些規(guī)則和制度對(duì)一般發(fā)展中國(guó)家（全球南方國(guó)家）存在許多不公正之處。1999年歐元的產(chǎn)生對(duì)這一體制構(gòu)成了一定的挑戰(zhàn)，但是近年來(lái)美國(guó)通過(guò)對(duì)歐洲政治體系和軍事體系的強(qiáng)有力的干預(yù)（尤其是俄烏沖突以來(lái)，美國(guó)更是牢牢把握了歐洲經(jīng)濟(jì)政治的主導(dǎo)權(quán)），使得歐元對(duì)美國(guó)貨幣霸權(quán)的威脅變得越來(lái)越小，歐元挑戰(zhàn)美元國(guó)際貨幣地位的可能性變得越來(lái)越渺茫。在這種情況下，國(guó)際貨幣體系（主要是國(guó)際貨幣支付體系和交易體系）的重構(gòu)和全球金融規(guī)則的重構(gòu)就顯得極為重要。全球南方國(guó)家試圖建構(gòu)新型全球支付體系，這些努力意味著后布雷頓森林體系時(shí)代美元霸權(quán)的逐步改變，也意味著一種新型的、更為公正合理的全球金融秩序正在形成。
現(xiàn)代化金融治理追求積極融入全球金融體系與爭(zhēng)取全球金融治理話語(yǔ)權(quán)的統(tǒng)一。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)在積極融入全球化的過(guò)程中，經(jīng)歷了幾個(gè)不同的發(fā)展階段。第一階段，被動(dòng)接受現(xiàn)存全球化制度、不斷適應(yīng)現(xiàn)存制度并按照所謂國(guó)際“慣例”調(diào)整本國(guó)相關(guān)政策法規(guī)體系的階段。第二階段，與現(xiàn)存全球化制度不斷磨合、博弈的階段。這個(gè)階段，中國(guó)和西方國(guó)家必然出現(xiàn)很多貿(mào)易和金融領(lǐng)域的摩擦。第三階段，主動(dòng)與相關(guān)國(guó)家進(jìn)行協(xié)調(diào)協(xié)商、溝通交流，并積極尋求在現(xiàn)有全球法律框架內(nèi)爭(zhēng)取自我合法權(quán)益的階段。第四階段，積極參與全球化規(guī)則制定，努力爭(zhēng)取自己在全球金融和經(jīng)濟(jì)治理中話語(yǔ)權(quán)的階段。改革開(kāi)放四十多年來(lái)，尤其是加入世界貿(mào)易組織之后的二十多年來(lái)，中國(guó)從被動(dòng)接受現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和貨幣金融制度、逐步強(qiáng)制性地適應(yīng)現(xiàn)有制度，不斷地向主動(dòng)參與制度制定、爭(zhēng)取規(guī)則制定權(quán)和話語(yǔ)權(quán)轉(zhuǎn)變。這個(gè)轉(zhuǎn)變過(guò)程是十分艱難的，其中既包含著為了融入全球化、為了完善自己的制度體系而主動(dòng)學(xué)習(xí)和適應(yīng)全球規(guī)則的過(guò)程，也包含著與不公平的國(guó)際金融和貿(mào)易制度進(jìn)行艱苦博弈斗爭(zhēng)，并努力爭(zhēng)取構(gòu)建全球經(jīng)濟(jì)金融秩序的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)學(xué)會(huì)以積極的、穩(wěn)健的、從容的心態(tài)參與國(guó)際金融治理與合作，學(xué)會(huì)博弈的藝術(shù)，學(xué)會(huì)在現(xiàn)有規(guī)則框架內(nèi)爭(zhēng)取自己的合法利益，同時(shí)也學(xué)會(huì)利用合作機(jī)制，爭(zhēng)取可以爭(zhēng)取的力量，共同協(xié)作，努力建構(gòu)有利于全球金融治理公平化的全新制度體系。最近央行提出要依托二十國(guó)集團(tuán)、國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際清算銀行等平臺(tái)深度參與國(guó)際金融治理，推進(jìn)全球宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策協(xié)調(diào)，并做好中美以及中歐金融工作組工作，在擴(kuò)大國(guó)際合作中提升中國(guó)的金融開(kāi)放能力。這種充分利用多邊機(jī)制、漸進(jìn)積極參與全球金融規(guī)則制定的包容性策略，是我國(guó)當(dāng)前應(yīng)該采取的最佳策略。全球金融治理新秩序的建構(gòu)，是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，中國(guó)與全球金融霸權(quán)國(guó)家之間的持續(xù)博弈和艱苦周旋將是漫長(zhǎng)的，中國(guó)必須以歷史耐心完成這場(chǎng)偉大的博弈，不能急于求成。
遵循制度型、審慎型、漸進(jìn)主義金融開(kāi)放路徑，實(shí)現(xiàn)“金融自決”并積極參與全球金融治理
中國(guó)金融開(kāi)放的基本原則是實(shí)現(xiàn)“戰(zhàn)略自主”，即由中國(guó)來(lái)決定金融開(kāi)放的次序和金融開(kāi)放的深度。中國(guó)的金融開(kāi)放，是中國(guó)金融現(xiàn)代化的內(nèi)在需求，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體系走向全球化的內(nèi)生性的戰(zhàn)略要求，而不是屈從于外國(guó)壓力的被動(dòng)的金融開(kāi)放，更不是接受外國(guó)不平等條件從而損害中國(guó)金融安全的消極的金融開(kāi)放。中國(guó)的金融開(kāi)放，目標(biāo)是通過(guò)開(kāi)放實(shí)現(xiàn)金融體系的順利市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多樣化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性，改善中國(guó)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)格局，增強(qiáng)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得完善金融服務(wù)的能力，從而促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展。在一個(gè)全球化的金融體系中，一國(guó)保持“戰(zhàn)略自主”、切實(shí)維護(hù)本國(guó)金融安全、有效防止一些發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)金融霸權(quán)收割本國(guó)的金融資產(chǎn)并保障本國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全（尤其是像能源和糧食等戰(zhàn)略領(lǐng)域的安全），對(duì)本國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)安全極為重要。一些發(fā)展中國(guó)家在金融開(kāi)放的過(guò)程中正是因?yàn)椴荒苁冀K堅(jiān)持“戰(zhàn)略自主”，從而喪失了對(duì)本國(guó)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的控制能力，使本國(guó)資產(chǎn)輕易被金融霸權(quán)國(guó)家所掠奪，這是巨大的歷史教訓(xùn)。在金融開(kāi)放的過(guò)程中，認(rèn)識(shí)到“戰(zhàn)略自主”的重要性并對(duì)金融霸權(quán)所導(dǎo)致的嚴(yán)重后果有清醒的判斷，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言是生命攸關(guān)的大事。在金融開(kāi)放的過(guò)程中，整個(gè)學(xué)術(shù)界都要認(rèn)識(shí)到“戰(zhàn)略自主”的重要性，從而破除美西方所主導(dǎo)的“虛假金融觀”的誤導(dǎo)。金融開(kāi)放的“戰(zhàn)略自主”，其前提是一個(gè)國(guó)家具備政治獨(dú)立的基本條件，而更深刻的基礎(chǔ)，是一個(gè)國(guó)家在文化上具有獨(dú)立性，這就是中國(guó)一直在強(qiáng)調(diào)的文化自信和文化自覺(jué)，這種文化上的“戰(zhàn)略自主”，才是金融開(kāi)放的戰(zhàn)略自主的最堅(jiān)實(shí)根基。關(guān)于這一點(diǎn)，赫德森曾提醒道：“如今華盛頓共識(shí)的趨勢(shì)一方面是通過(guò)美元標(biāo)價(jià)的債務(wù)，使幾乎各國(guó)經(jīng)濟(jì)都不堪重負(fù)，從而阻礙世界的發(fā)展；另一方面要求以美國(guó)的美元債務(wù)作為結(jié)算各地區(qū)國(guó)際收支平衡的手段，其結(jié)果是耗盡了整個(gè)國(guó)際體系，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)體遲早會(huì)聲張其主權(quán)……這是一個(gè)不可持續(xù)的國(guó)際體系。但是，取代它的將是什么？如果外國(guó)經(jīng)濟(jì)體要取得金融獨(dú)立，它們必須建立屬于自己的管制機(jī)制。……金融獨(dú)立是以政治自主，甚至文化自主為前提的。經(jīng)濟(jì)課程需要拋棄芝加哥學(xué)派的貨幣主義理論和哈佛式經(jīng)濟(jì)學(xué)，國(guó)際貨幣基金組織的緊縮計(jì)劃就是建立于前者之上，而后者使俄羅斯的私有化災(zāi)難合理化。”[2]政治自主和文化自主，以及整個(gè)金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)教育的自主，乃是金融獨(dú)立和金融業(yè)戰(zhàn)略自主的重要基礎(chǔ)。赫德森的這一見(jiàn)地，是振聾發(fā)聵、發(fā)人深省的。如果我們?cè)诖髮W(xué)的金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)教育中仍然不能擺脫芝加哥學(xué)派和哈佛式經(jīng)濟(jì)學(xué)的教條控制和束縛，仍然接受這些為金融霸權(quán)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)教條的灌輸，中國(guó)就永遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)在建設(shè)現(xiàn)代化金融治理和金融行業(yè)戰(zhàn)略自主上的“自覺(jué)”與“自決”。
中國(guó)基于戰(zhàn)略自主的金融開(kāi)放始終堅(jiān)持審慎開(kāi)放、漸進(jìn)開(kāi)放和制度型開(kāi)放。中國(guó)不僅通過(guò)金融開(kāi)放不斷完善自己的金融制度和金融管制法規(guī)，使之不斷與國(guó)際規(guī)則接軌，同時(shí)也積極參與全球金融治理，參與全球金融規(guī)則制定，積極改變那些對(duì)中國(guó)和其他全球南方國(guó)家不合理和不公平的金融制度，這就不可避免地與那些執(zhí)行金融霸權(quán)的國(guó)家產(chǎn)生激烈博弈。這一博弈自然是長(zhǎng)期的。在金融開(kāi)放的過(guò)程中，中國(guó)既要接受通行的國(guó)際規(guī)則（所謂“接軌”），同時(shí)也要勇于對(duì)不平等、不合理的全球金融游戲規(guī)則說(shuō)“不”，要積極通過(guò)參與全球金融治理，通過(guò)參加國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行以及由中國(guó)參與倡導(dǎo)建立的金融組織（如金磚國(guó)家、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等），來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)全球金融規(guī)則的重構(gòu)。
在積極參與全球金融治理過(guò)程中堅(jiān)持“五大自決”
具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)在積極參與全球金融治理過(guò)程中，要始終堅(jiān)持“五大自決”，即匯率自決、利率自決、資產(chǎn)定價(jià)自決、人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行自決和人民幣國(guó)際化自決。
第一，匯率自決。改革開(kāi)放之后，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易逐步放開(kāi)，匯率的形成機(jī)制逐步市場(chǎng)化，但是匯率市場(chǎng)化的過(guò)程是漸進(jìn)的，有控制的。因此，中國(guó)執(zhí)行的是“有管理的浮動(dòng)匯率制度”，并不是完全由市場(chǎng)決定的自由浮動(dòng)匯率制度。中國(guó)政府保持對(duì)外匯市場(chǎng)的一定控制權(quán)，這是由本國(guó)外匯市場(chǎng)的發(fā)育程度決定的，也是有利于本國(guó)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定的正確做法。在匯率機(jī)制的市場(chǎng)化領(lǐng)域急于求成，就會(huì)使居于弱勢(shì)地位的貨幣喪失定價(jià)權(quán)，從而難以保障外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定。這一點(diǎn)在1986年日元匯率被美西方操縱而被迫升值以及1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)期東南亞各國(guó)匯率被國(guó)際投機(jī)金融資本所操縱而大幅度貶值的慘痛事實(shí)中，就可以看得很清楚。中國(guó)始終保障國(guó)家對(duì)人民幣匯率的一定控制權(quán)，既基本依靠市場(chǎng)機(jī)制決定匯率的形成，也不迷信市場(chǎng)，不放縱市場(chǎng)，使國(guó)家具備匯率市場(chǎng)的基本控制力。中國(guó)人民幣匯率的形成基本是聯(lián)系一攬子貨幣的，其中主要是錨定美元，這種聯(lián)系匯率制（尤其是深度錨定一種主要貨幣）是有很大局限性的，對(duì)于中國(guó)人民幣匯率的基本穩(wěn)定以及匯率自決是不利的，未來(lái)應(yīng)該進(jìn)一步改善人民幣的錨定物，使人民幣匯率的形成機(jī)制更加具有自主性，更加科學(xué)化和穩(wěn)定化。
第二，利率自決。利率自決也就是一國(guó)貨幣政策的自決。中國(guó)始終執(zhí)行獨(dú)立的貨幣政策，避免貨幣政策被其他國(guó)家所控制，尤其是避免落入美元利率政策的陷阱。中國(guó)制定利率政策的基準(zhǔn)點(diǎn)始終是根據(jù)中國(guó)自身的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和需求而制定，這一戰(zhàn)略定力使得中國(guó)在與美國(guó)的金融博弈中始終把握主動(dòng)權(quán)，而不被美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的貨幣和利率政策所掣肘。美國(guó)通過(guò)操縱利率，來(lái)影響全世界的資本流動(dòng)，同時(shí)操縱全世界的資產(chǎn)定價(jià)，以利于美國(guó)金融壟斷資本在全世界的資產(chǎn)收割。因此，堅(jiān)持利率自決，是保障我國(guó)貨幣政策獨(dú)立性和保護(hù)我國(guó)資產(chǎn)價(jià)值穩(wěn)定的重要政策前提。
第三，資產(chǎn)定價(jià)自決。資產(chǎn)定價(jià)自決既跟利率政策的獨(dú)立性密切相關(guān)，又跟一國(guó)在這些資產(chǎn)市場(chǎng)交易中的獨(dú)立地位密切相關(guān)。一國(guó)若放棄本國(guó)重要的戰(zhàn)略資產(chǎn)的定價(jià)權(quán)，就會(huì)被國(guó)際壟斷資本所控制，其產(chǎn)業(yè)也最終淪為其他國(guó)家的財(cái)富機(jī)器。尤其是房地產(chǎn)定價(jià)權(quán)、股票市場(chǎng)定價(jià)權(quán)、貴金屬定價(jià)權(quán)、重要能源定價(jià)權(quán)、糧食定價(jià)權(quán)，是一個(gè)國(guó)家最重要的資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，必須始終掌握在本國(guó)手中。在一個(gè)全球化的市場(chǎng)環(huán)境中，所有資產(chǎn)價(jià)格都會(huì)受到國(guó)際市場(chǎng)交易的嚴(yán)重影響，正因如此，一國(guó)控制本國(guó)資產(chǎn)定價(jià)權(quán)尤為重要。中國(guó)的中央銀行、證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局要始終保持對(duì)我國(guó)關(guān)鍵資產(chǎn)的定價(jià)權(quán)，這就需要不斷完善和增強(qiáng)我國(guó)政府干預(yù)市場(chǎng)的機(jī)制和能力，完善相關(guān)的期貨交易市場(chǎng)（比如糧食期貨、石油期貨等）的定價(jià)機(jī)制，奪取全球期貨市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。國(guó)家對(duì)關(guān)鍵行業(yè)的控制力不能削弱，防止外國(guó)壟斷金融資本控制我國(guó)關(guān)鍵行業(yè)。比如近二十年來(lái)，西方壟斷資本在我國(guó)糧食市場(chǎng)上大舉布局，一些對(duì)我國(guó)國(guó)計(jì)民生影響重大的糧食產(chǎn)業(yè)，很大程度上已經(jīng)被西方壟斷資本所掌控，大豆產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)典型的例子[3]。幾十年間，我國(guó)由一個(gè)大豆的凈出口國(guó)，變成一個(gè)巨量進(jìn)口大豆的國(guó)家，大豆產(chǎn)業(yè)遭遇嚴(yán)峻打擊，其根源在于我國(guó)眾多主要的大豆壓榨企業(yè)都已經(jīng)被跨國(guó)糧食資本所收購(gòu)或者控股，這就導(dǎo)致一段時(shí)間以來(lái)，外國(guó)大豆基本完全取代中國(guó)國(guó)產(chǎn)大豆而成為大豆壓榨企業(yè)的唯一原料來(lái)源。大豆的定價(jià)和大豆油的定價(jià)已經(jīng)基本落入跨國(guó)糧食壟斷資本之手。目前這一局面得到改變。從大豆的例子就可以看出，我國(guó)在對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，必須對(duì)關(guān)鍵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)安全高度重視，要牢牢控制關(guān)鍵資產(chǎn)的定價(jià)權(quán)。2024年9月以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的價(jià)格保衛(wèi)戰(zhàn)，就生動(dòng)地說(shuō)明了這一點(diǎn)，央行、證監(jiān)會(huì)和金融監(jiān)管總局在價(jià)格保衛(wèi)戰(zhàn)中運(yùn)用多樣化的工具，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)進(jìn)行有效、有力、有序的干預(yù)，實(shí)踐證明，我國(guó)央行和金融監(jiān)管部門(mén)具備控制資產(chǎn)定價(jià)權(quán)的基本能力。
第四，人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行自決。貨幣發(fā)行跟利率政策一樣，都要保持必要的獨(dú)立性，以避免被其他國(guó)家牽著鼻子走。要逐步改變通過(guò)結(jié)售匯體系而被動(dòng)增加貨幣供給的機(jī)制，從而形成我國(guó)自己的科學(xué)的貨幣供給機(jī)制。近十幾年來(lái)，中國(guó)積累了巨額的外匯儲(chǔ)備，這些外匯儲(chǔ)備主要是以美元債券（美國(guó)國(guó)庫(kù)券）為基本存在形態(tài)。中國(guó)通過(guò)結(jié)售匯體制來(lái)發(fā)行人民幣基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而使得外匯儲(chǔ)備與人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量之間甚至形成了相當(dāng)固定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這就造成了一個(gè)對(duì)于我國(guó)基礎(chǔ)貨幣發(fā)行存在風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，也就是結(jié)售匯規(guī)模或美元計(jì)價(jià)的外匯儲(chǔ)備成為決定人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量的最重要變量。因此，學(xué)術(shù)界不斷警醒我國(guó)貨幣發(fā)行部門(mén)注意調(diào)整我國(guó)的人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行機(jī)制。因?yàn)樵谠瓉?lái)的人民幣基礎(chǔ)貨幣形成機(jī)理下，我國(guó)的央行事實(shí)上面臨著有可能成為美聯(lián)儲(chǔ)的分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，而央行主要應(yīng)根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略需求來(lái)決定基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量，從而使人民幣不致于成為美元影子貨幣。因此，實(shí)現(xiàn)人民幣基礎(chǔ)貨幣發(fā)行自決，科學(xué)調(diào)整我國(guó)基礎(chǔ)貨幣形成機(jī)制，對(duì)于我國(guó)貨幣發(fā)行安全、產(chǎn)業(yè)安全、資產(chǎn)安全極為重要。
第五，人民幣國(guó)際化自決。隨著中國(guó)綜合國(guó)力的不斷上升，中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易和全球產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性不斷提升，人民幣的國(guó)際地位也在不斷上升，人民幣國(guó)際化已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的歷史趨勢(shì)。人民幣的國(guó)際化是隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)的走出去、隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的拓展而逐步展開(kāi)的，因此人民幣國(guó)際化有著堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易基礎(chǔ)，而不是中國(guó)政府一廂情愿地去推動(dòng)人民幣國(guó)際化。中國(guó)人民銀行《2024年人民幣國(guó)際化報(bào)告》中指出，2023年以來(lái)，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、互利共贏，以服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化為導(dǎo)向，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，為境內(nèi)外主體持有、使用人民幣營(yíng)造更加良好的政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。人民幣在跨境交易中被更廣泛地使用，人民幣國(guó)際地位和全球影響力進(jìn)一步提升?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力持續(xù)提高。2023年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計(jì)為52.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.1%，其中，經(jīng)常項(xiàng)目尤其是貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額增長(zhǎng)較快。貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額占同期貨物貿(mào)易本外幣跨境收付金額的比例為24.8%，同比提高6.6個(gè)百分點(diǎn)。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，人民幣在全球支付中占比為4.69%，2023年11月以來(lái)，人民幣連續(xù)十個(gè)月成為全球第四位支付貨幣。中國(guó)人民銀行深化金融市場(chǎng)改革，擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放，人民幣投融資功能進(jìn)一步深化。SWIFT數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，人民幣在全球貿(mào)易融資中的占比為5.95%，是全球第二位貿(mào)易融資貨幣。中國(guó)人民銀行不斷深化與境外央行間貨幣合作，貨幣互換安排成為全球金融安全網(wǎng)的重要組成部分。2023年以來(lái)中國(guó)央行與沙特阿拉伯、毛里求斯央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化。海外人民幣清算網(wǎng)絡(luò)持續(xù)優(yōu)化，2023年以來(lái)在巴西、柬埔寨、塞爾維亞新設(shè)人民幣清算行。截至2023年末，主要離岸市場(chǎng)人民幣存款余額約1.5萬(wàn)億元。報(bào)告指出，央行將進(jìn)一步完善人民幣跨境使用基礎(chǔ)性制度安排，更好滿足各類(lèi)主體人民幣交易結(jié)算、投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等需求，深化金融市場(chǎng)開(kāi)放，統(tǒng)籌好金融開(kāi)放和金融安全。從央行這份詳實(shí)的報(bào)告可以看出，人民幣的國(guó)際化沒(méi)有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有脫離貿(mào)易和投資，是緊緊圍繞產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易而進(jìn)行的實(shí)實(shí)在在的人民幣國(guó)際化，人民幣國(guó)際化也不是為了形成人民幣在國(guó)際上的壟斷地位，而是為了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于企業(yè)走出去。因此，中國(guó)在全球支付貨幣、清算貨幣、儲(chǔ)備貨幣和投融資貨幣中的比重不斷上升，是基于實(shí)實(shí)在在的國(guó)際貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。人民幣的國(guó)際化，絕不能簡(jiǎn)單追隨美元霸權(quán)模式，而是以實(shí)際貨物貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)投融資為基礎(chǔ)，穩(wěn)步實(shí)施人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略。
堅(jiān)持走中國(guó)特色金融發(fā)展之路
改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和參與全球化深度的不斷提升，我國(guó)金融治理體系的市場(chǎng)化、全球化和開(kāi)放化的程度也越來(lái)越高，中國(guó)的金融安全也越來(lái)越受到國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際金融制度的深刻影響。這要求我們必須把現(xiàn)代化、市場(chǎng)化、開(kāi)放化和安全化高度統(tǒng)一起來(lái)。在中國(guó)現(xiàn)代化金融治理體系建設(shè)和完善的過(guò)程中，始終抓住實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)牛鼻子，始終抓住產(chǎn)業(yè)升級(jí)這個(gè)重要抓手，以金融手段大力支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)五大金融體系的完善，從而助力我國(guó)的國(guó)家金融競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。同時(shí)，中國(guó)還要以積極主動(dòng)的心態(tài)，深度參與全球金融治理，推動(dòng)制度型金融開(kāi)放。中國(guó)要循序漸進(jìn)穩(wěn)步推行金融開(kāi)放和人民幣國(guó)際化，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中始終以增進(jìn)貿(mào)易投資便利為主要目標(biāo)，堅(jiān)持穩(wěn)健和務(wù)實(shí)的人民幣國(guó)際化路徑。積極參與全球金融治理的同時(shí)，還要強(qiáng)調(diào)金融自主和“金融自決”。中國(guó)深知，在一個(gè)全球化的金融體系中，堅(jiān)持本國(guó)的金融自決對(duì)于金融安全異常重要，中國(guó)在金融開(kāi)放的過(guò)程中堅(jiān)持維護(hù)國(guó)家金融主權(quán)，努力實(shí)現(xiàn)匯率自決、利率自決、資產(chǎn)定價(jià)自決、基礎(chǔ)貨幣發(fā)行自決和人民幣國(guó)際化自決，警惕金融帝國(guó)主義的“金融殖民”。當(dāng)然，中國(guó)的金融開(kāi)放政策同時(shí)也意味著中國(guó)金融業(yè)更多地“走出去”，融入全球金融體系，推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展，而中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的歷史進(jìn)程也同樣要遵循漸進(jìn)主義原則，將內(nèi)向國(guó)際化（國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)向外資的開(kāi)放）與外向國(guó)際化（中資金融機(jī)構(gòu)走向國(guó)際金融市場(chǎng)）緊密結(jié)合起來(lái)，將推動(dòng)跨國(guó)銀行本土化經(jīng)營(yíng)和充分實(shí)現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)結(jié)合起來(lái)[4]。
今天，全球政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)紛繁復(fù)雜，大國(guó)博弈進(jìn)入關(guān)鍵周期，中國(guó)面臨世界百年未有之大變局。在這樣一個(gè)全球背景下，我國(guó)現(xiàn)代化金融治理體系的不斷完善，不僅對(duì)于我國(guó)金融體系健康穩(wěn)定發(fā)展和建設(shè)現(xiàn)代化金融強(qiáng)國(guó)意義重大，更事關(guān)中國(guó)式現(xiàn)代化和中華民族偉大復(fù)興之大業(yè)。緊緊圍繞五大金融建設(shè)，密切服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型，聚焦科技創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建以人民為中心的現(xiàn)代化金融治理體系，審慎、漸進(jìn)而不失時(shí)機(jī)地深化中國(guó)金融體系的市場(chǎng)化、國(guó)際化和多元化改革，中國(guó)金融業(yè)才能真正走上康莊大道。
【本文作者為北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、北京大學(xué)產(chǎn)業(yè)與文化研究所常務(wù)副所長(zhǎng)；本文系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院馬克思主義理論學(xué)科建設(shè)與理論研究工程重大項(xiàng)目《新中國(guó)工業(yè)化進(jìn)程與舉國(guó)體制研究》（2021mgczd008）階段性成果】
注釋略
責(zé)編：李 懿／美編：石 玉